Divi’s Laboratories Ltd (Divi’s) एक अग्रणी फार्मास्युटिकल कंपनी है, जो एशिया, यूरोप और अमेरिका में जेनेरिक API और इंटरमीडिएट्स का निर्माण और बिक्री करती है। Q3FY25 में कंपनी का समेकित राजस्व 25% YoY बढ़कर ₹2,319 करोड़ हो गया, जिसमें कस्टम सिंथेसिस सेगमेंट ने 54% वृद्धि दर्ज की। इस सेगमेंट में ग्राहक मांग बढ़ी, जिससे नए प्रोजेक्ट्स के लिए प्रस्तावों में उल्लेखनीय वृद्धि हुई।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹4,555 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹3,312 करोड़ होने की संभावना है। EBITDA मार्जिन 35.8% तक बढ़ सकता है। कंपनी ने काकीनाडा प्रोजेक्ट का आंशिक संचालन शुरू कर दिया है, और अगले छह महीनों में इसकी पूर्ण क्षमता उपयोग की उम्मीद है। यह परियोजना बैकवर्ड इंटीग्रेशन को मजबूत करेगी और वैश्विक ग्राहकों को बेहतर सेवाएं प्रदान करेगी।

Geojit ने Divi’s Labs को "HOLD" रेटिंग दी है और ₹6,375 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, फार्मास्युटिकल उद्योग में प्राइसिंग दबाव, नियामकीय जोखिम और लॉजिस्टिक्स लागत में बढ़ोतरी संभावित चुनौतियां बनी रह सकती हैं।

DLF Limited (DLF) भारत की सबसे बड़ी रियल एस्टेट डेवलपर कंपनी है, जो लक्ज़री और प्रीमियम हाउसिंग प्रोजेक्ट्स में अग्रणी है। Q3FY25 में कंपनी का राजस्व ₹1,529 करोड़ रहा, जो 0.5% YoY बढ़ा। सुपर-लक्ज़री प्रोजेक्ट्स जैसे The Dahlias, Arbour और Parivana की मजबूत बिक्री से डेवलपमेंट बिजनेस का राजस्व 33.7% बढ़कर ₹12,093 करोड़ हो गया।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹4,040 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹5,209 करोड़ तक पहुंचने की संभावना है। रेंटल व्यवसाय ने 10% YoY वृद्धि दर्ज की, जिससे ऑफिस ऑक्यूपेंसी 93% और रिटेल ऑक्यूपेंसी 98% हो गई। कंपनी ने मुंबई, गुरुग्राम, चंडीगढ़ और गोवा में नई परियोजनाओं की योजना बनाई है।

Geojit ने DLF को "BUY" रेटिंग दी है और ₹811 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, बढ़ती निर्माण लागत, रियल एस्टेट बाजार की अनिश्चितता और नियामकीय बाधाएं कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।​

Suven Pharmaceuticals Limited (SUVENPHA) भारत की एक प्रमुख CDMO (Contract Development and Manufacturing Organization) कंपनी है, जो छोटे अणुओं, ओलिगोन्यूक्लियोटाइड्स और ADCs के निर्माण में विशेषज्ञता रखती है। कंपनी की Cohance Lifesciences के साथ प्रस्तावित विलय से इसकी क्षमताओं में वृद्धि होगी। FY25-27 के दौरान, SUVENPHA की राजस्व, EBITDA और शुद्ध लाभ में क्रमशः 18.8%, 22% और 21% CAGR वृद्धि की उम्मीद है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹14,026 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹9,092 मिलियन तक पहुंच सकता है। कंपनी की NJ Bio और Sapala Organics में हालिया अधिग्रहणों से इसकी उपस्थिति ADCs और ओलिगोन्यूक्लियोटाइड्स बाजार में मजबूत होगी। कंपनी FY30 तक USD 1 बिलियन और FY35 तक USD 2 बिलियन राजस्व लक्ष्य को हासिल करने की योजना बना रही है।

ICICI Securities ने Suven Pharmaceuticals को "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,400 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो CMP से 19% अधिक है। हालांकि, वैश्विक R&D में मंदी, अधिग्रहणों के एकीकरण में देरी और नियामकीय जोखिम कंपनी के लिए संभावित चुनौतियां बनी रह सकती हैं।​

DLF Limited (DLF) भारत की प्रमुख रियल एस्टेट डेवलपर कंपनी है, जो लक्ज़री और प्रीमियम हाउसिंग सेगमेंट में अग्रणी है। Q3FY25 में कंपनी का समेकित राजस्व ₹81,870 मिलियन रहा, जिसमें आवासीय बिक्री बुकिंग ₹1,92,000 मिलियन तक पहुंच गई। DLF ने FY30 तक ₹1,00,000 मिलियन की वार्षिक रेंटल इनकम लक्ष्य तय किया है, जिसके लिए 73 मिलियन वर्ग फीट का ऑपरेशनल पोर्टफोलियो विकसित किया जा रहा है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹40,757 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹50,161 मिलियन होने की संभावना है। EBITDA मार्जिन 35.9% तक बढ़ सकता है। कंपनी की शुद्ध नकद बैलेंस शीट मजबूत बनी हुई है, और FY30 तक समूह स्तर पर "नेट ज़ीरो डेब्ट" स्थिति प्राप्त करने की योजना है। DLF ने FY27 तक ₹1,14,500 करोड़ की नई परियोजनाओं की योजना बनाई है।

ICICI Securities ने DLF को "BUY" रेटिंग दी है और ₹915 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, कार्यालय लीजिंग में सुस्ती, आवासीय मांग में अस्थिरता और वर्क-फ्रॉम-होम ट्रेंड संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

DLF Limited (DLF) भारत की सबसे बड़ी रियल एस्टेट डेवलपर कंपनी है, जिसकी मजबूत उपस्थिति लक्ज़री और प्रीमियम आवासीय परियोजनाओं में है। FY24 में कंपनी का कुल राजस्व ₹1,30,000 करोड़ और EBITDA ₹70,000 करोड़ रहा। DLF ने अपने कर्ज को घटाकर ₹14,700 करोड़ कर दिया, जिससे वित्तीय स्थिति मजबूत हुई।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹26,338 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹43,308 करोड़ होने की संभावना है। लक्ज़री हाउसिंग और रेंटल इनकम में वृद्धि से कंपनी की आय में मजबूती बनी रहेगी। कंपनी का गुड़गांव, मुंबई और गोवा में नए प्रोजेक्ट्स पर ध्यान केंद्रित है, जिससे FY27 तक ₹2,50,000 करोड़ की प्री-सेल्स प्राप्त करने की योजना है।

Motilal Oswal ने DLF को "BUY" रेटिंग दी है और ₹954 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, बढ़ती ब्याज दरें, रियल एस्टेट मांग में अस्थिरता और नियामकीय बाधाएं कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas: Buy rating with target price of ₹196 (15.27% upside)

Geojit BNP Paribas: Accumulate rating with target price of ₹1,084 (14.71% upside)

Geojit BNP Paribas: Accumulate rating with target price of ₹3,424 (14.46% upside)

Geojit BNP Paribas: Buy rating with target price of ₹71 (22.60% upside)

Geojit BNP Paribas: Buy rating with target price of ₹799 (19.49% upside)

Axis Direct: Buy rating with target price of ₹1,390 (12.95% upside)

BOB Capital Markets: Buy rating with target price of ₹1,405 (19.52% upside)

Axis Direct: Buy rating with target price of ₹1,925 (11.04% upside)

Ventura: Buy rating with target price of ₹3,632 (58.74% upside)

Ventura: Buy rating with target price of ₹5,422 (17.28% upside)

Motilal Oswal: Neutral rating with target price of ₹240 (2.56% upside)

IDBI Capital: Buy rating with target price of ₹252 (7.62% upside)

Ventura: Buy rating with target price of ₹161 (76.92% upside)

Motilal Oswal: Neutral rating with target price of ₹4,981 (6.44% downside from current)

Motilal Oswal: Buy rating with target price of ₹195 (16.07% upside)

Geojit BNP Paribas

Tejas Networks Limited (TEJAS) टाटा समूह की एक प्रमुख टेलीकॉम उपकरण निर्माण कंपनी है, जो ऑप्टिकल और वायरलेस नेटवर्किंग समाधानों में विशेषज्ञता रखती है। Q3FY25 में कंपनी का राजस्व 4.7x बढ़कर ₹2,642 करोड़ हो गया, जिसमें BSNL 4G/5G कॉन्ट्रैक्ट का बड़ा योगदान रहा। शुद्ध लाभ ₹166 करोड़ दर्ज किया गया, और कुल ऑर्डर बुक ₹2,681 करोड़ तक पहुंच गई।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹695 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹268 करोड़ होने की संभावना है। कंपनी के 4G/5G रेडियो एक्सेस नेटवर्क (RAN) समाधानों के अलावा, Vodafone Idea और भारतनेट फेज 3 परियोजना से नई ग्रोथ संभावनाएं मिलेंगी। कंपनी का AI डेटा सेंटर और नेटवर्किंग क्षेत्र में निवेश भी दीर्घकालिक विकास को समर्थन देगा।

Geojit ने Tejas Networks को "HOLD" रेटिंग दी है और ₹780 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, कार्यशील पूंजी की बाधाएं, ऑर्डर निष्पादन में देरी और बढ़ती प्रतिस्पर्धा कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas

Vedanta Limited (VEDL) भारत की एक प्रमुख धातु और खनन कंपनी है, जो एल्युमिनियम, जिंक, तांबा, लोहा और तेल एवं गैस क्षेत्रों में कार्यरत है। Q3FY25 में कंपनी का राजस्व 10.2% YoY बढ़कर ₹38,526 करोड़ हो गया, जिसमें एल्युमिनियम और जिंक ऑपरेशंस का मुख्य योगदान रहा। EBITDA 30.2% बढ़कर ₹11,104 करोड़ हो गया और EBITDA मार्जिन 28.8% तक बढ़ा।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹54,890 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹20,497 करोड़ तक पहुंचने की संभावना है। EBITDA मार्जिन 31.0% तक बढ़ सकता है। BALCO की रोल्ड-प्रोडक्ट कैपेसिटी 100 KTPA तक बढ़ाई गई है, जिससे इसे भारत का दूसरा सबसे बड़ा एल्युमिनियम उत्पादक बना दिया गया है। लांजीगढ़ रिफाइनरी का विस्तार और जिंक स्मेल्टर एक्सपेंशन FY27 तक पूरा होने की उम्मीद है।

Geojit ने Vedanta को "HOLD" रेटिंग दी है और ₹496 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, कच्चे माल की बढ़ती लागत, तेल और गैस व्यवसाय की कमजोर परफॉर्मेंस और वैश्विक बाजार में अनिश्चितता संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Motilal Oswal: Buy rating with target price of ₹510 (14.63% upside)

Ventura: Buy rating with target price of ₹204 (34.21% upside)

Motilal Oswal

Motilal Oswal

Sharekhan

Sharekhan

Prabhudas Lilladher

Pidilite Industries Limited (PIDI) भारत की अग्रणी एडहेसिव और कंस्ट्रक्शन केमिकल्स कंपनी है, जिसका 52% राजस्व Fevicol और Fevi Kwik जैसे कोर ब्रांड्स से आता है। कंपनी के ग्रोथ और पायनियर सेगमेंट की हिस्सेदारी 10 साल में 20% से बढ़कर 48% हो गई है। FY27 तक कंपनी का राजस्व ₹1,63,236 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹27,173 मिलियन तक पहुंचने की संभावना है।

EBITDA मार्जिन FY25 में 23% से बढ़कर FY27 में 23.3% होने का अनुमान है। कंपनी अपने B2B सेगमेंट, ई-कॉमर्स चैनल और अंतरराष्ट्रीय विस्तार पर फोकस कर रही है। Unofin, Haisha Paints और इलेक्ट्रॉनिक्स एडहेसिव नए ग्रोथ ड्राइवर्स होंगे। अफ्रीका और सऊदी अरब में विस्तार से अगले 3-5 वर्षों में 35-40% CAGR ग्रोथ की उम्मीद है।

Prabhudas Lilladher ने Pidilite Industries को "ACCUMULATE" रेटिंग दी है और ₹3,318 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, उच्च वैल्यूएशन और कच्चे माल की लागत में अस्थिरता कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

ICICI Securities Limited

Grasim Industries Limited (GRASIM) भारत की प्रमुख कंस्ट्रक्शन, सीमेंट, केमिकल्स और पेंट्स कंपनी है। कंपनी के नए पेंट व्यवसाय "Birla Opus" ने मजबूत बाजार स्वीकृति प्राप्त की है और FY26 तक ₹40,000 मिलियन राजस्व का लक्ष्य रखा है। इसके अलावा, कंपनी ने B2B ई-कॉमर्स में प्रवेश किया है, जिसका FY27 तक $1 बिलियन का राजस्व अनुमानित है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹25,650 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹7,082 मिलियन तक पहुंचने की संभावना है। पेंट सेगमेंट में उच्च क्षमता उपयोग से EBITDA ब्रेक-ईवन FY28 तक संभव हो सकता है। UltraTech Cement और Aditya Birla Capital में हिस्सेदारी के कारण कंपनी की दीर्घकालिक ग्रोथ बनी रहेगी।

ICICI Securities ने Grasim Industries को "BUY" रेटिंग दी है और ₹3,093 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, सेल्युलोसिक फाइबर और केमिकल की कीमतों में उतार-चढ़ाव, तथा UltraTech Cement के वैल्यूएशन में गिरावट संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Axis Direct

Steel Authority of India Ltd (SAIL) भारत की प्रमुख सरकारी इस्पात उत्पादक कंपनी है। Q3FY25 में कंपनी का समेकित राजस्व ₹98,611 करोड़ रहा, जो 6% YoY घटा। EBITDA 31% गिरकर ₹7,680 करोड़ रह गया, लेकिन हाल ही में HRC मूल्य वृद्धि से मार्जिन में सुधार की संभावना है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹14,318 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹5,134 करोड़ तक पहुंचने की संभावना है। SAIL ने 35 MTPA उत्पादन क्षमता के विस्तार के लिए ₹1.2 लाख करोड़ का पूंजीगत व्यय (Capex) निर्धारित किया है, जो चरणबद्ध तरीके से पूरा किया जाएगा। घरेलू इस्पात मांग में वृद्धि से कंपनी को समर्थन मिल सकता है।

Axis Securities ने SAIL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹130 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, कोकिंग कोल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और उच्च वित्तीय लागत कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas

Welspun Living Ltd (WLL) भारत की प्रमुख होम टेक्सटाइल कंपनी है, जो 60 से अधिक देशों में परिचालन करती है। 9MFY25 में समेकित राजस्व 12% YoY बढ़कर ₹8,049 करोड़ हो गया, लेकिन EBITDA मार्जिन 139bps घटकर 14.1% रह गया। उच्च फ्रेट लागत के कारण शुद्ध लाभ 5% घटकर ₹507 करोड़ रहा।

FY27 तक कंपनी का राजस्व ₹15,000 करोड़ तक पहुंचने की संभावना है, जिसमें B2C विस्तार और नए उत्पाद लॉन्च योगदान देंगे। कंपनी की ओहायो, यूएसए में नई विनिर्माण इकाई H2FY25 में चालू होगी। मौजूदा 20,282 मल्टी-ब्रांड आउटलेट्स (MBOs) को बढ़ाकर 50,000 करने और एक्सक्लूसिव ब्रांड आउटलेट्स (EBOs) को 32 से बढ़ाकर 400 करने की योजना है।

Geojit ने WLL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹156 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, उच्च परिचालन लागत और वैश्विक मांग में उतार-चढ़ाव कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas

Natco Pharma Ltd (NATCO) एक भारतीय दवा कंपनी है, जो फॉर्मूलेशन और API निर्माण में विशेषज्ञता रखती है। Q3FY25 में कंपनी का राजस्व 37.4% YoY घटकर ₹475 करोड़ रह गया, मुख्य रूप से Revlimid की कमजोर बिक्री के कारण। EBITDA 86% गिरकर ₹39 करोड़ हो गया और EBITDA मार्जिन 530bps घटकर 8% रह गया।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹776 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹705 करोड़ होने की संभावना है। हालांकि, Revlimid बिक्री में गिरावट के बावजूद, Semaglutide और Olaparib जैसे नए उत्पादों के लॉन्च से दीर्घकालिक वृद्धि को समर्थन मिल सकता है। कंपनी स्वस्थ नकदी भंडार के साथ अधिग्रहण के अवसर तलाश रही है।

Geojit ने Natco Pharma को "HOLD" रेटिंग दी है और ₹887 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, निर्यात बाजार में अनिश्चितता और Revlimid पर निर्भरता कंपनी के लिए संभावित जोखिम बनी रह सकती हैं।

Geojit BNP Paribas

Info Edge (India) Limited भारत की प्रमुख ऑनलाइन जॉब, रियल एस्टेट, मैट्रिमोनियल और एजुकेशन पोर्टल कंपनी है। Q3FY25 में समेकित राजस्व 15.2% YoY बढ़कर ₹722 करोड़ हो गया, जिसमें भर्ती समाधान का योगदान 73% रहा। EBITDA 34.1% बढ़कर ₹272 करोड़ हुआ और EBITDA मार्जिन 530bps बढ़कर 37.6% हो गया।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹1,636 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹1,327 करोड़ तक पहुंचने की संभावना है। कंपनी ने ₹1,000 करोड़ का नया वेंचर फंड लॉन्च करने की योजना बनाई है, जो शुरुआती चरण के टेक स्टार्टअप्स में निवेश करेगा। AI और ऑटोमेशन पर ध्यान देने से भर्ती और मैट्रिमोनियल प्लेटफॉर्म्स में यूजर एंगेजमेंट बेहतर हुआ है।

Geojit ने Info Edge को "ACCUMULATE" रेटिंग दी है और ₹7,526 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, प्रतिस्पर्धी माहौल में बदलाव और निवेश पोर्टफोलियो की अस्थिरता कंपनी के लिए संभावित जोखिम बनी रह सकती हैं।

Geojit BNP Paribas

CreditAccess Grameen Ltd (CAGL) भारत की प्रमुख माइक्रोफाइनेंस NBFC में से एक है, जो समूह ऋण और खुदरा वित्त में विशेषज्ञता रखती है। Q3FY25 में कंपनी का शुद्ध ऋण पोर्टफोलियो 4.4% YoY बढ़कर ₹23,071 करोड़ हो गया, लेकिन तीन तिमाहियों से इसमें गिरावट जारी है। शुद्ध ब्याज आय (NII) केवल 7.5% बढ़कर ₹863 करोड़ रही, जबकि NIM 100bps गिरकर 12.5% हो गया।

FY27 तक कंपनी का शुद्ध लाभ ₹1,805 करोड़ और NII ₹4,891 करोड़ तक पहुंचने की संभावना है। हालांकि, बढ़ते प्रावधानों और खराब ऋणों के कारण FY25 में कंपनी को ₹99.52 करोड़ का नुकसान हुआ। GNPA 3.99% और NNPA 1.28% तक बढ़ गए हैं, लेकिन दिसंबर 2024 में कलेक्शन एफिशिएंसी 99.2% रही, जिससे सुधार के संकेत मिले हैं।

Geojit ने CAGL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,130 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, कर्नाटक और तमिलनाडु में नियामकीय अनिश्चितता और ऋण संग्रह से जुड़ी चुनौतियां कंपनी के लिए संभावित जोखिम बनी रह सकती हैं।

Geojit BNP Paribas

Amara Raja Energy & Mobility Ltd (ARE&M) भारत में प्रमुख लेड-एसिड बैटरी निर्माता है, जिसकी ऑटोमोटिव और इंडस्ट्रियल बैटरियों में मजबूत पकड़ है। Q3FY25 में कंपनी का समेकित राजस्व 7.5% YoY बढ़कर ₹3,164 करोड़ हुआ, लेकिन EBITDA मार्जिन 195bps घटकर 13.1% रह गया, जिसका कारण उच्च परिचालन लागत और बिजली दरों में बढ़ोतरी रहा।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹2,074 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹1,177 करोड़ होने की उम्मीद है। EBITDA मार्जिन FY25 में 13.9% से घटकर FY27 में 13.6% रह सकता है। कंपनी ने ₹9,500 करोड़ के निवेश से 16GWH लिथियम-आयन बैटरी प्लांट विकसित करने के लिए Gotion, चीन के साथ साझेदारी की है।

Geojit ने ARE&M को "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,160 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, कच्चे माल की कीमतों में अस्थिरता और नए बैटरी सेगमेंट में प्रतिस्पर्धा कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Asit C Mehta Investment Interrmediates

Varun Beverages Limited (VBL) भारत में PepsiCo के सबसे बड़े फ्रेंचाइजी में से एक है, जो सॉफ्ट ड्रिंक्स, पैकेज्ड वॉटर और नॉन-कार्बोनेटेड बेवरेजेस का उत्पादन और वितरण करता है। कंपनी का राजस्व CY24 में 24.7% YoY बढ़कर ₹2,00,077 मिलियन हो गया, जिसमें अंतरराष्ट्रीय बाजारों का योगदान बढ़कर 28% हो गया।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹68,016 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹40,570 मिलियन होने की संभावना है। EBITDA मार्जिन 23.5% से बढ़कर 23.7% हो सकता है। VBL ने अफ्रीकी बाजार में विस्तार करते हुए कई नए क्षेत्रों में फ्रेंचाइजी अधिकार प्राप्त किए हैं और स्नैक्स व्यवसाय में प्रवेश किया है, जिससे दीर्घकालिक ग्रोथ को समर्थन मिलेगा।

ACMIIL ने VBL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹625 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, PepsiCo पर निर्भरता, प्रतिस्पर्धा में वृद्धि और कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Motilal Oswal

LT Foods Limited (LTF) भारत की अग्रणी बासमती और ऑर्गेनिक फूड कंपनी है, जिसका 66% राजस्व निर्यात से आता है। सरकार द्वारा गैर-बासमती चावल के निर्यात प्रतिबंध हटाने और MEP को समाप्त करने से निर्यात में 21% YoY की वृद्धि हुई। हालांकि, वैश्विक कीमतों में नरमी के कारण बासमती की औसत प्राप्ति 7% YoY घटकर ₹85.5/Kg रह गई।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹14,013 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹9,541 मिलियन होने की संभावना है। EBITDA मार्जिन 11.1% से बढ़कर 12.1% हो सकता है। कंपनी ने सऊदी अरब में SAR 185 मिलियन निवेश की योजना बनाई है और UK उत्पादन क्षमता को 60K MT तक बढ़ा रही है, जिससे यूरोपीय बाजारों से FY26 तक €145 मिलियन राजस्व मिलने की उम्मीद है।

Motilal Oswal ने LT Foods को "BUY" रेटिंग दी है और ₹460 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो 29% की संभावित बढ़त दर्शाता है। हालांकि, वैश्विक चावल बाजार में प्रतिस्पर्धा और लॉजिस्टिक्स लागत में वृद्धि संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Motilal Oswal

Pidilite Industries Limited (PIDI) भारत की अग्रणी एडहेसिव और कंस्ट्रक्शन केमिकल्स कंपनी है, जिसका मार्केट शेयर 70% से अधिक है। Q3FY25 में कंपनी का समेकित राजस्व ₹1,31,384 मिलियन रहा, जिसमें ब्रांडेड कंज्यूमर और बाजार सेगमेंट का योगदान 82% और B2B का 17% था। कंपनी का EBITDA मार्जिन 22.9% था, जो FY27 तक 23.3% होने की संभावना है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹38,914 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹27,745 मिलियन होने की उम्मीद है। PIDI ने अपने उत्पाद पोर्टफोलियो को Core, Growth और Pioneer सेगमेंट में विभाजित किया है, जिससे नई श्रेणियों में प्रवेश और मौजूदा उत्पादों का विस्तार किया जा सके। UnoFin और Haisha जैसे ब्रांड्स के माध्यम से कंपनी नए बाजारों में अपनी पहुंच बढ़ा रही है।

Motilal Oswal ने Pidilite Industries को "NEUTRAL" रेटिंग दी है और ₹2,950 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, शहरी और ग्रामीण बाजारों में मांग में अस्थिरता और उच्च वैल्यूएशन संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।​

Sharekhan

Bajaj Holdings & Investment Ltd (BHIL) एक होल्डिंग और इन्वेस्टमेंट कंपनी है, जो Bajaj Group की प्रमुख कंपनियों में हिस्सेदारी रखती है। Allianz SE ने Bajaj Finserv के साथ अपने JV से बाहर निकलने का फैसला किया है और अपनी 26% हिस्सेदारी बेच रहा है। BHIL 20% हिस्सेदारी खरीदेगा, जबकि बाकी प्रमोटर समूह के अन्य संस्थानों द्वारा अधिग्रहित की जाएगी।

FY27 तक BHIL की कुल वैल्यू ₹14,346 प्रति शेयर होने का अनुमान है, जिसमें Bajaj Finserv, Bajaj Auto और Bajaj Allianz की हिस्सेदारी शामिल है। कंपनी का निवेश पोर्टफोलियो मजबूत है, और भविष्य में Bajaj Allianz के IPO से मूल्यवृद्धि की संभावना है।

Mirae Asset Sharekhan ने BHIL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹14,346 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो 23% की संभावित बढ़त दर्शाता है। हालांकि, प्रमुख सहयोगी कंपनियों के खराब प्रदर्शन और बीमा कारोबार की सूचीबद्धता में देरी संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas

Hindalco Industries Limited, जो Aditya Birla Group की प्रमुख धातु कंपनी है, एल्यूमिनियम और तांबे के उत्पादन में कार्यरत है। Q3FY25 में कंपनी का कुल समेकित राजस्व 10.6% YoY बढ़कर ₹58,390 करोड़ हुआ, जिसमें एल्यूमिनियम और तांबे की मजबूत मांग का योगदान रहा। EBITDA 28.6% बढ़कर ₹7,543 करोड़ हुआ और EBITDA मार्जिन 180bps बढ़कर 12.9% हो गया।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹33,051 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹16,319 करोड़ तक पहुंचने का अनुमान है। EBITDA मार्जिन FY25 में 12.7% से बढ़कर FY27 में 13.4% हो सकता है। हालांकि, Novelis की लाभप्रदता एल्यूमिनियम स्क्रैप की बढ़ती कीमतों और प्रतिकूल उत्पाद मिश्रण के कारण प्रभावित हुई है।

Geojit ने Hindalco को "HOLD" रेटिंग दी है और ₹741 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, एल्यूमिनियम और तांबे की कीमतों में उतार-चढ़ाव और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas

Kajaria Ceramics Limited भारत की सबसे बड़ी सिरेमिक और विट्रिफाइड टाइल्स निर्माता कंपनी है, जिसकी वार्षिक उत्पादन क्षमता 93.10 मिलियन वर्ग मीटर है। Q3FY25 में कंपनी का समेकित राजस्व 1% YoY बढ़कर ₹1,164 करोड़ हुआ, जबकि EBITDA 16.8% गिरकर ₹149 करोड़ रह गया। EBITDA मार्जिन 270bps घटकर 12.8% हो गया, जिसका मुख्य कारण बाथवेयर सेगमेंट में नुकसान और नई मोरबी यूनिट की शुरुआत रहा।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹1,016 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹550 करोड़ होने की संभावना है। EBITDA मार्जिन FY25 में 15.5% से बढ़कर FY27 में 16.5% हो सकता है। कंपनी ने मोरबी और गैलपुर में विस्तार योजनाओं के लिए ₹45 करोड़ के निवेश को मंजूरी दी है, जिससे दीर्घकालिक विकास को समर्थन मिलेगा।

Geojit ने Kajaria Ceramics को "ACCUMULATE" रेटिंग दी है और ₹1,003 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, टाइल उद्योग में सुस्ती और उच्च परिचालन लागत कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas

LT Foods Limited (LTF) वैश्विक बाजार में बासमती चावल, ऑर्गेनिक फूड और रेडी-टू-ईट/कुक उत्पादों में विशेषज्ञता रखती है। Q3FY25 में कंपनी का समेकित राजस्व 17% YoY बढ़कर ₹2,275 करोड़ हुआ, जिसमें बासमती सेगमेंट का योगदान 87% रहा। अंतरराष्ट्रीय बासमती बिक्री में 21% और भारत में 12% की वृद्धि दर्ज की गई।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹1,338 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹875 करोड़ तक बढ़ने की उम्मीद है। EBITDA मार्जिन FY25 में 11.1% से बढ़कर FY27 में 12.4% हो सकता है। कंपनी ने यूके में एक नई मैन्युफैक्चरिंग सुविधा स्थापित की और सऊदी अरब में एक वितरक नियुक्त किया है, जिससे अगले 5 वर्षों में ₹1,000 करोड़ का राजस्व लक्ष्य है।

Geojit ने LTF को "BUY" रेटिंग दी है और ₹393 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, परिवहन लागत में वृद्धि और रेड सी में व्यापारिक व्यवधान कंपनी के लिए संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Geojit BNP Paribas

Welspun Enterprises Limited (WEL) एक इंफ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट कंपनी है, जो वॉटर, वेस्टवॉटर और ट्रांसपोर्ट सेक्टर में विशेषज्ञता रखती है। 9MFY25 में कंपनी का राजस्व 16% YoY बढ़कर ₹2,093 करोड़ हो गया, लेकिन EBITDA 3% घटकर ₹333 करोड़ और EBITDA मार्जिन 283bps गिरकर 15.3% रह गया। कंपनी का ऑर्डर बुक ₹14,500 करोड़ का है, जिसमें ₹9,300 करोड़ वॉटर सेक्टर से संबंधित है।

FY24-26 के दौरान कंपनी के राजस्व और शुद्ध लाभ में क्रमशः 19% और 14% CAGR की वृद्धि होने का अनुमान है। FY26 तक EBITDA ₹442 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹369 करोड़ होने की संभावना है। वर्तमान में स्टॉक 17x के P/E पर ट्रेड कर रहा है, जबकि RoE 12% के करीब है।

Geojit ने WEL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹515 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो वर्तमान ₹444 से 16% ऊपर है। हालांकि, प्रोजेक्ट में देरी और इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर में नीतिगत बदलाव संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

ICICI Securities Limited

Akums Drugs and Pharmaceuticals Ltd (Akums) एक प्रमुख फार्मास्यूटिकल्स और सीडीएमओ (Contract Development and Manufacturing Organization) कंपनी है। Q3FY25 में कंपनी का API डिवीजन 27.4% YoY घटकर ₹2,800 करोड़ पर आ गया, लेकिन सीडीएमओ का मार्जिन 15.5% रहा। कंपनी यूरोपीय बाजारों में विस्तार के लिए एक यूरो 100 मिलियन अग्रिम भुगतान प्राप्त किया है, जिससे 2027 तक मजबूत वृद्धि की संभावना है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹7,346 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹4,774 करोड़ तक पहुंचने की संभावना है। Akums का API व्यवसाय FY27 तक EBITDA ब्रेक-ईवन तक पहुंचने का अनुमान है, जबकि सीडीएमओ क्षेत्र में मूल्य वृद्धि और बेहतर उत्पाद मिश्रण से 13.6% EBITDA मार्जिन हासिल हो सकता है।

ICICI Securities ने Akums को "BUY" रेटिंग दी है और ₹710 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो वर्तमान ₹510 से 39% अधिक है। हालांकि, API मूल्य उतार-चढ़ाव और नियामकीय अड़चने संभावित जोखिम हो सकते हैं।

KRChoksey

Varun Beverages Limited (VBL) ने CY24 में 24.7% YoY राजस्व वृद्धि दर्ज की, जो जैविक मात्रा विस्तार, बेहतर उत्पाद मिश्रण और हालिया अधिग्रहणों से प्रेरित थी। कुल बिक्री मात्रा 23.2% बढ़कर 1,123 मिलियन केस हो गई, जिसमें भारत की वृद्धि 11.4% और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर 23.2% रही।

EBITDA 30.5% बढ़कर ₹47,110.7 मिलियन हो गया, और EBITDA मार्जिन 105 bps बढ़कर 23.5% हो गया। PAT 25.3% बढ़कर ₹26,343 मिलियन तक पहुंचा। कंपनी ने चार नई ग्रीनफील्ड सुविधाओं में ₹32,000 मिलियन का निवेश किया और QIP जारी करके कर्ज मुक्त स्थिति हासिल की।

KRChoksey ने VBL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹657 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो वर्तमान मूल्य ₹488 से 34.6% अधिक है। मजबूत वित्तीय स्थिति और विस्तार योजनाओं को देखते हुए कंपनी दीर्घकालिक विकास के लिए अच्छी तरह तैयार है।

BOB Capital Markets Ltd.

Aurobindo Pharma Limited (ARBP) भारत की एक प्रमुख फार्मास्युटिकल कंपनी है, जो जेनेरिक दवाओं और बायोसिमिलर्स में अग्रणी है। Q3FY25 में कंपनी का राजस्व ₹2,90,000 मिलियन रहा, जिसमें US बाजार में 10.8% वॉल्यूम मार्केट शेयर दर्ज किया गया। Eugia Unit 3 की क्षमता उपयोग दर FY26 तक 70% से अधिक पहुंचने की उम्मीद है, जिससे इंजेक्टेबल बिक्री $100-$125 मिलियन तक बढ़ सकती है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹83,726 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹48,866 मिलियन तक पहुंचने की संभावना है। Pen-G प्लांट का उत्पादन FY27 तक 12,000 टन सालाना होने का अनुमान है, जबकि यूरोपीय बाजारों में मजबूत उपस्थिति के चलते कंपनी €1 बिलियन की बिक्री हासिल कर सकती है।

BOB Capital Markets ने Aurobindo Pharma को "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,451 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, USFDA नियामकीय जोखिम, बायोसिमिलर उत्पादों की मंजूरी में देरी और मूल्य प्रतिस्पर्धा कंपनी के लिए संभावित चुनौतियां बनी रह सकती हैं।

Geojit BNP Paribas

Escorts Kubota Ltd (EKL) भारत की तीसरी सबसे बड़ी कृषि ट्रैक्टर निर्माता कंपनी है, जिसकी बाजार हिस्सेदारी 11.1% है। FY25 में कंपनी का राजस्व 7% YoY बढ़ा, लेकिन EBITDA मार्जिन 185 bps घटा। घरेलू ट्रैक्टर बिक्री 6% बढ़ी, जबकि निर्यात में कमजोरी बनी रही। सरकार की बुनियादी ढांचा परियोजनाओं से निर्माण उपकरण खंड को समर्थन मिलेगा।

FY27 तक EKL का राजस्व ₹12,498 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹1,400 करोड़ तक बढ़ने की उम्मीद है। EBITDA मार्जिन 12.8% तक बढ़ सकता है। हालांकि, अंतरराष्ट्रीय बाजारों में सुस्ती और निर्यात में धीमी वृद्धि प्रमुख जोखिम बने रहेंगे। Kubota की हिस्सेदारी से कंपनी को पश्चिमी बाजारों में विस्तार में मदद मिलेगी।

Geojit ने EKL को "HOLD" रेटिंग दी है और ₹3,249 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो वर्तमान ₹2,961 के मुकाबले 10% की संभावित बढ़त दर्शाता है। ट्रैक्टर उद्योग में मध्यम अवधि में सुधार की उम्मीद है, लेकिन निर्यात दबाव बना रह सकता है।

Axis Direct

JSW Energy Ltd (JSWE) भारत के ऊर्जा क्षेत्र में एक प्रमुख कंपनी है, जो पावर जनरेशन, ट्रांसमिशन और ग्रीन एनर्जी सेगमेंट में काम कर रही है। फरवरी 2025 में भारत की पावर डिमांड 9.5% बढ़ी, जिससे कंपनी को लाभ होने की संभावना है। मार्च 2025 में IEX पर पावर कीमतें ₹5 प्रति यूनिट तक पहुंच गईं, जिससे कंपनी के 28% मर्चेंट पोर्टफोलियो को फायदा होगा।

कंपनी ने KSK Mahanadi Power का अधिग्रहण ₹16,084 करोड़ में किया, जिससे इसकी क्षमता 10,200 MW हो गई। इसके अलावा, JSWE ने O2 Power का ₹12,468 करोड़ में अधिग्रहण किया, जिससे 4,696 MW की रिन्यूएबल कैपेसिटी जुड़ी। FY25 में कंपनी का EBITDA ₹7,438 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹2,593 करोड़ होने का अनुमान है।

Axis Securities ने JSW Energy को "BUY" रेटिंग दी है और ₹565 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो वर्तमान ₹514 के मुकाबले 10% की संभावित बढ़त दिखाता है। कंपनी की कैपेसिटी विस्तार योजना और ग्रीन एनर्जी पोर्टफोलियो इसे लंबी अवधि के लिए आकर्षक निवेश विकल्प बनाते हैं।

Ventura

AU Small Finance Bank ने Fincare Small Finance Bank का अधिग्रहण किया, जिससे इसकी शाखाओं की संख्या 1,000 से बढ़कर 2,303 हो गई। यह अधिग्रहण दक्षिण भारत में बैंक की उपस्थिति बढ़ाने के लिए किया गया। FY27 तक बैंक का कुल ऋण ₹1,36,207 करोड़ और जमा ₹1,69,071 करोड़ तक पहुंचने का अनुमान है, जिसमें 24.7% की वार्षिक वृद्धि दर रहेगी।

बैंक का शुद्ध लाभ FY24 में ₹1,535 करोड़ था, जो FY27 तक ₹3,280 करोड़ हो सकता है। इस अवधि में बैंक की शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) 5.14% से बढ़कर 6% होने की उम्मीद है, जबकि सकल गैर-निष्पादित आस्तियां (GNPA) 2.1% और शुद्ध गैर-निष्पादित आस्तियां (NNPA) 0.7% तक आ सकती हैं।

Ventura Securities ने बैंक को "BUY" रेटिंग दी है और ₹676 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो वर्तमान ₹503 के मुकाबले 34% की संभावित वृद्धि दर्शाता है। हालांकि, आर्थिक मंदी, ब्याज दरों में वृद्धि, और परिसंपत्ति गुणवत्ता में गिरावट संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Ventura

Salzer Electronics Limited भारत की एक प्रमुख इलेक्ट्रिकल मैन्युफैक्चरिंग कंपनी है, जो इंडस्ट्रियल स्विचगियर, वायर & केबल, और बिल्डिंग इलेक्ट्रिकल उत्पादों में विशेषज्ञता रखती है। FY27 तक इसका राजस्व ₹2,674 करोड़ तक पहुंचने का अनुमान है, जिसमें स्मार्ट मीटर और EV चार्जिंग नए प्रमुख ग्रोथ सेगमेंट होंगे।

कंपनी का EBITDA FY27 तक ₹311 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹157 करोड़ होने की उम्मीद है। EBITDA मार्जिन 11.6% और शुद्ध मार्जिन 5.9% तक बढ़ सकता है। RoIC 19.9% और RoE 19.9% तक सुधार होगा, जिससे यह उच्च लाभप्रदता वाली कंपनी बनेगी।

Ventura Securities ने SEL को "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,333 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो वर्तमान कीमत ₹843 से 58.1% ऊपर है। हालांकि, कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव, उच्च वर्किंग कैपिटल आवश्यकता, और प्रतिस्पर्धा कंपनी के लिए प्रमुख जोखिम बने रह सकते हैं।

Sharekhan

इंडसइंड बैंक (IndusInd Bank) को Q4FY25 में ₹1,520 करोड़ का संभावित नुकसान होगा, जो डेरिवेटिव पोर्टफोलियो विसंगतियों के कारण है। बैंक ने इसे एक बार की हानि के रूप में समायोजित करने की योजना बनाई है, लेकिन नियामक जांच और जोखिम प्रबंधन की चिंताओं ने निवेशकों की धारणा को प्रभावित किया है।

इंडसइंड बैंक (IndusInd Bank) की शुद्ध ब्याज आय FY25 में ₹21,068 करोड़ रहने का अनुमान है, जबकि शुद्ध लाभ ₹4,399 करोड़ तक गिर सकता है। RoE 6.8% और RoA 0.8% रहने का अनुमान है, जिससे FY26 में रिकवरी की उम्मीद है। बैंक के CEO को केवल 1 साल का कार्यकाल विस्तार मिला है, जिससे नेतृत्व में अस्थिरता की आशंका बनी हुई है।

मिराए एसेट शेयरखान (Mirae Asset Sharekhan) ने इंडसइंड बैंक (IndusInd Bank) की रेटिंग HOLD में डाउनग्रेड की है और टार्गेट प्राइस ₹750 रखा है। प्रबंधन स्थिरता, नियामकीय हस्तक्षेप और आय की अनिश्चितता के कारण दीर्घकालिक निवेश मामला कमजोर बना हुआ है।

Geojit BNP Paribas

लुपिन (Lupin) का Q3FY25 राजस्व 11% बढ़कर ₹5,768 करोड़ पहुंच गया, जिसमें भारत और अमेरिका के कारोबार ने प्रमुख योगदान दिया। EBITDA 30.6% बढ़कर ₹1,356 करोड़ हुआ, और मार्जिन 350 बीपीएस बढ़कर 23.5% हो गया, जो लागत बचत उपायों से संभव हुआ।

लुपिन (Lupin) ने भारत में 11.9% और अमेरिका में 12.3% की वृद्धि दर्ज की, जिसमें मधुमेह और हृदय रोग दवाओं की मांग से वृद्धि हुई। कंपनी ने Eli Lilly की Huminsulin® खरीदी और NaMuscla® को अर्जेंटीना और कोलंबिया में व्यावसायीकरण करने के लिए साझेदारी की।

जियोजित (Geojit) ने लुपिन (Lupin) की रेटिंग HOLD पर बनाए रखी है और टार्गेट प्राइस ₹2,132 तय किया है। कंपनी FY27 तक RandD और CDMO स्पेस में विस्तार के साथ ₹200-250 मिलियन के अधिग्रहण पर विचार कर रही है, जिससे दीर्घकालिक विकास की संभावना बनी हुई है।

Anand Rathi

Venus Pipes and Tubes Limited ने FY24-27 के दौरान 24% राजस्व CAGR और 26% EBITDA CAGR की उम्मीद जताई है। कंपनी ने अपनी स्थापित क्षमता को 38,400 टन तक बढ़ाया और FY27 तक इसे 46,800 टन करने की योजना बनाई है। उच्च-गुणवत्ता वाले स्टेनलेस स्टील और टाइटेनियम-वेल्डेड ट्यूब्स में विस्तार से कंपनी की बाजार हिस्सेदारी 6.2% तक बढ़ गई है।

FY27 तक कंपनी का EBITDA ₹2,899 मिलियन और शुद्ध लाभ ₹1,802 मिलियन तक पहुंचने की संभावना है। EBITDA मार्जिन 18.8% तक बढ़ सकता है, जिससे कंपनी की लाभप्रदता में सुधार होगा। घरेलू बाजार में मजबूती और निर्यात में बढ़ोतरी से ग्रोथ को समर्थन मिलेगा।

Anand Rathi ने Venus Pipes को "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,700 का टार्गेट प्राइस तय किया है। हालांकि, घरेलू मांग में सुस्ती और पूंजीगत व्यय में देरी संभावित जोखिम बने रह सकते हैं।

Sharekhan

Coromandel International का Q4FY25 राजस्व ₹5,515 करोड़ रहा, जो पिछली तिमाही की तुलना में 8.2% अधिक है। नॉन-सब्सिडी व्यवसाय की मजबूत वृद्धि से समग्र प्रदर्शन को समर्थन मिला।

EBITDA 6.5% बढ़कर ₹721 करोड़ हुआ, जबकि मार्जिन 12.3% पर स्थिर रहा। नॉन-फर्टिलाइज़र सेगमेंट में वृद्धि से मार्जिन पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा।

कंपनी ने H2FY25 में ₹540 करोड़ का कैपेक्स किया, जिसमें से प्रमुख निवेश NACL Industries के अधिग्रहण में किया गया, जिससे Crop Protection Business को मजबूती मिली है।

Sharekhan ने Coromandel International को BUY रेटिंग दी है और टार्गेट प्राइस ₹2,208 रखा है। बैकवर्ड इंटीग्रेशन, CDMO और स्पेशलिटी केमिकल्स में निवेश दीर्घकालिक विकास को गति देंगे।

Geojit BNP Paribas

पावर ग्रिड कॉरपोरेशन (Power Grid Corporation) का Q2FY25 राजस्व ₹11,278 करोड़ पर स्थिर रहा, क्योंकि ट्रांसमिशन और कंसल्टेंसी सेवाओं की आय घटी। हालांकि, टेलीकॉम सेगमेंट में 32% की वृद्धि दर्ज हुई, जिससे समग्र प्रदर्शन को समर्थन मिला।

पावर ग्रिड कॉरपोरेशन (Power Grid Corporation) का EBITDA 2.1% गिरकर ₹9,701 करोड़ रहा और मार्जिन 190 बीपीएस घटकर 86% हो गया। कंपनी ने H1FY25 तक ₹10,002 करोड़ का कैपेक्स किया, जिसमें से ₹4,000 करोड़ की परियोजनाएं चालू हो चुकी हैं।

जियोजित (Geojit) ने पावर ग्रिड कॉरपोरेशन (Power Grid Corporation) को HOLD रेटिंग दी है और टार्गेट प्राइस ₹356 रखा है। बढ़ती ऊर्जा मांग, नवीकरणीय ऊर्जा और सरकारी निवेश के कारण दीर्घकालिक दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है।

Geojit BNP Paribas

एबीबी इंडिया (ABB India) का Q4CY24 राजस्व 22% बढ़कर ₹3,365 करोड़ पहुंच गया, मुख्य रूप से इलेक्ट्रिफिकेशन प्रोडक्ट्स और रोबोटिक्स सेगमेंट की मजबूत वृद्धि के कारण। EBITDA 53% बढ़कर ₹691 करोड़ हुआ और मार्जिन 420 बीपीएस बढ़कर 20.5% हो गया।

एबीबी इंडिया (ABB India) ने 2024 में ₹12,188 करोड़ का राजस्व दर्ज किया, जो 16.7% YoY वृद्धि है। कंपनी को ₹13,079 करोड़ के नए ऑर्डर मिले, जो अब तक का उच्चतम स्तर है। ऑर्डर बैकलॉग 12% बढ़कर ₹9,380 करोड़ हो गया, जिससे आगामी तिमाहियों में मजबूत निष्पादन की उम्मीद है।

जियोजित (Geojit) ने एबीबी इंडिया (ABB India) की रेटिंग BUY में अपग्रेड की है और टार्गेट प्राइस ₹5,710 रखा है। यह 50x CY26E के P/E पर आधारित है, और रेलवे, मेटल, पावर डिस्ट्रीब्यूशन और हरित ऊर्जा क्षेत्रों में मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन के कारण कंपनी की वृद्धि जारी रहने की संभावना है।

Ventura

Associated Alcohol and Breweries Ltd (AABL) एक हाई-ग्रोथ बेवरेज कंपनी है, जो इनोवेशन और प्रीमियमाइज़ेशन पर केंद्रित है। FY27 तक इसकी आय ₹1,360 करोड़ तक बढ़ने का अनुमान है, जिसमें IMIL से ₹260 करोड़, IMFL से ₹515 करोड़, और एथेनॉल से ₹305 करोड़ की आय शामिल होगी। कंपनी का नया एथेनॉल प्लांट Q4FY24 तक 100% क्षमता पर कार्य करने लगेगा।

FY27 तक AABL का EBITDA ₹190 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹118 करोड़ होने की उम्मीद है, जिससे EBITDA मार्जिन 14% और नेट मार्जिन 8.7% रहेगा। प्रीमियम उत्पादों और नए बाजारों में विस्तार से कंपनी की लाभप्रदता बढ़ने की संभावना है। RoE 18.5% और RoIC 26.2% तक पहुंच सकता है।

वेंटुरा सिक्योरिटीज ने AABL को "HOLD" रेटिंग दी है और ₹1,469 का टार्गेट प्राइस तय किया है, जो 10.1% की संभावित बढ़त दर्शाता है। हालांकि, कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और विनियामक जोखिम कंपनी के लिए प्रमुख चुनौतियां बनी रहेंगी।

Sharekhan

Bharti Airtel ने SpaceX के साथ साझेदारी की है ताकि भारत में Starlink की हाई-स्पीड इंटरनेट सेवाएं लाई जा सकें। यह सौदा Airtel को ग्रामीण और दूरदराज के क्षेत्रों में कनेक्टिविटी बढ़ाने में मदद करेगा, जिससे उसकी दीर्घकालिक राजस्व वृद्धि को बढ़ावा मिलेगा। हालांकि, Starlink की उच्च कीमतें और नियामकीय बाधाएं निकट भविष्य में इसे सीमित कर सकती हैं।

FY24 में कंपनी का शुद्ध लाभ ₹11,256.8 करोड़ था, जो FY25 में ₹16,871.7 करोड़ और FY27 में ₹34,145.2 करोड़ तक बढ़ने का अनुमान है। EBITDA मार्जिन FY24 में 52.2% था, जो FY27 तक 55.4% होने की उम्मीद है। स्टॉक का P/E FY25 में 55.9x और FY27 में 27.6x रहेगा।

Sharekhan ने Bharti Airtel को "BUY" रेटिंग दी है और टार्गेट प्राइस ₹1,920 तय किया है। SpaceX साझेदारी के बावजूद, प्रतिस्पर्धा और कीमत से जुड़ी चुनौतियां बनी रहेंगी।

Geojit BNP Paribas

पीएनसी इंफ्राटेक (PNC Infratech) को MoRTH द्वारा फरवरी 2025 में बोली लगाने की अनुमति मिल गई, जिससे नए सड़क और राजमार्ग परियोजनाओं के अवसर बढ़े। कंपनी को Q4FY25 में ₹6,000-₹9,000 करोड़ के नए ऑर्डर मिलने की उम्मीद है।

पीएनसी इंफ्राटेक (PNC Infratech) का Q3FY25 प्रदर्शन कमजोर रहा, जिससे EBITDA मार्जिन 117 बीपीएस घटकर 12.1% रह गया। हालांकि, FY26 में 35%+ वृद्धि और 13% EBITDA मार्जिन का अनुमान है। ऑर्डर बुक ₹18,962 करोड़ पर मजबूत बनी हुई है।

जियोजित (Geojit) ने पीएनसी इंफ्राटेक (PNC Infratech) की रेटिंग BUY में अपग्रेड की है और टार्गेट प्राइस ₹305 रखा है। FY27 तक P/E 9x और HAM एसेट्स 0.4x P/B पर मूल्यांकन किया गया है, जिससे स्टॉक में 20% अपसाइड की संभावना है।

ICICI Securities Limited

टाटा मोटर्स (Tata Motors) की JLR इकाई को अमेरिका में अच्छी वृद्धि मिल रही है, जबकि यूरोप में रिकवरी के संकेत दिख रहे हैं। भारत में कंपनी नए वाहन लॉन्च करने की योजना बना रही है, जिसमें Sierra, Harrier EV और Curvv शामिल हैं।

टाटा मोटर्स (Tata Motors) का FY24 में शुद्ध लाभ ₹3,27,838 मिलियन था, लेकिन FY25 में इसके ₹2,04,502 मिलियन तक गिरने की संभावना है। कंपनी का EBITDA मार्जिन 13.6% से बढ़कर FY27 तक 14.4% होने का अनुमान है, और FY26 तक यह शुद्ध ऋण-मुक्त हो सकती है।

ICICI सिक्योरिटीज (ICICI Securities) ने टाटा मोटर्स (Tata Motors) की रेटिंग BUY में अपग्रेड की है। इसका टार्गेट प्राइस ₹831 तय किया गया है, जो मौजूदा मूल्य से 28% अधिक है। मजबूत बिजनेस रणनीति और बाजार में सुधार के कारण शेयर में वृद्धि की संभावना है।

BOB Capital Markets Ltd.

IndusInd Bank को डेरिवेटिव पोर्टफोलियो में विसंगति के कारण ₹21 बिलियन का पूर्व-कर प्रभाव पड़ेगा, जिससे शुद्ध मूल्य में 2.35% की गिरावट होगी। RBI ने CEO का कार्यकाल एक वर्ष के लिए बढ़ाया है, जिससे प्रबंधन में अनिश्चितता बनी हुई है। FY24 में बैंक का शुद्ध लाभ ₹89,770 मिलियन था, जो FY25 में घटकर ₹48,840 मिलियन रहने का अनुमान है।

माइक्रोफाइनेंस पोर्टफोलियो में बढ़ते जोखिम और प्रावधानों के कारण FY25 में लाभप्रदता प्रभावित होगी। बैंक का NIM FY24 में 4.1% था, जो FY25 में 3.6% रहने का अनुमान है। ROE भी 15.2% से गिरकर 7.6% हो सकता है।

BOBCAPS ने स्टॉक को "HOLD" रेटिंग दी है और टार्गेट प्राइस ₹870 तय किया है, जो पहले ₹1,190 था। कमजोर कमाई की दृश्यता और प्रबंधन में अनिश्चितता के कारण स्टॉक का प्रदर्शन प्रभावित हो सकता है।

BOB Capital Markets Ltd.

Supreme Industries ने Wavin Industries के पाइप और फिटिंग व्यवसाय को $30 मिलियन में अधिग्रहित करने का समझौता किया है। इससे कंपनी की बाजार हिस्सेदारी उत्तर और दक्षिण भारत में बढ़ेगी और उत्पादन क्षमता 820 ktpa से 973 ktpa हो जाएगी। Wavin B.V. (नीदरलैंड्स) से SI को 7 वर्षों तक नई तकनीकों का एक्सक्लूसिव एक्सेस मिलेगा।

FY24 में SI का शुद्ध लाभ ₹10,697 मिलियन था, जो FY25 में ₹10,411 मिलियन और FY26 में ₹12,869 मिलियन होने का अनुमान है। ROAE FY25 में 19.2% और FY26 में 21.0% रहेगा। अधिग्रहण की लागत प्रति टन ₹35,892 आंकी गई है, जो इंडस्ट्री के ₹50,000-₹60,000 के मानक से कम है।

शेयरखान ने SI को "BUY" रेटिंग दी है और टार्गेट प्राइस ₹5,150 तय किया है। स्टॉक का P/E FY25 में 40.5x और FY26 में 32.8x रहेगा, जिससे यह प्लास्टिक पाइप इंडस्ट्री में शीर्ष पसंद बनी हुई है।

Sharekhan

कैन फिन होम्स (Can Fin Homes) ने FY26 में 15% AUM वृद्धि का अनुमान लगाया है, जबकि FY25 में यह 10% से कम रहने की संभावना है। कंपनी की नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 3.5% से अधिक बनी रहेगी, और क्रेडिट लागत 15 बीपीएस पर स्थिर रहने की उम्मीद है।

कैन फिन होम्स (Can Fin Homes) का शुद्ध लाभ FY24 में ₹751 करोड़ था, जो FY25 में ₹849 करोड़ और FY27 में ₹1,079 करोड़ तक बढ़ सकता है। RoE ~17-18% और RoA 2.2% पर स्थिर रहेगा, जिससे कंपनी की वित्तीय स्थिति मजबूत बनी रहेगी।

शेयरखान (Sharekhan) ने कैन फिन होम्स (Can Fin Homes) को BUY रेटिंग दी है, और इसका टार्गेट प्राइस ₹850 तय किया है। स्टॉक पिछले 5 महीनों में 30% गिरा है, लेकिन मजबूत ग्रोथ, स्थिर NIMs और बेहतर एसेट क्वालिटी के कारण इसमें रिकवरी की उम्मीद है।

ICICI Securities Limited

इंडसइंड बैंक (IndusInd Bank) ने अपने डेरिवेटिव पोर्टफोलियो में ~₹20-21 अरब की विसंगति की पहचान की। यह नुकसान विदेशी मुद्रा जमा/उधारी परिवर्तनों से संबंधित है और इसे Q4FY25 में PL में समायोजित किया जाएगा, जिससे बैंक को तिमाही घाटा हो सकता है।

इंडसइंड बैंक (IndusInd Bank) का वित्तीय प्रदर्शन प्रभावित हुआ है। FY24 में ₹89.5 अरब का शुद्ध लाभ होने के बावजूद, FY25 में यह घटकर ₹60.6 अरब रहने की संभावना है। NII ₹2,11,755 मिलियन और EBITDA मार्जिन 47.5% से घटकर 52.4% होने का अनुमान है।

ICICI सिक्योरिटीज (ICICI Securities) ने इंडसइंड बैंक (IndusInd Bank) की रेटिंग REDUCE पर बनाए रखी है। इसका टार्गेट प्राइस ₹850 तय किया गया है, जो मौजूदा कीमत से 6% कम है। इससे बैंक के शेयरों में निकट भविष्य में जोखिम बना रह सकता है।

ICICI Securities Limited

टाटा कम्युनिकेशन (Tata Communication) को निकट अवधि में राजस्व गिरावट का सामना करना पड़ा, लेकिन कंपनी के कोर कनेक्टिविटी और डिजिटल सेवाओं के मजबूत पोर्टफोलियो के कारण भविष्य में वृद्धि की उम्मीद है। FY27 तक कंपनी की FCF (EBITDA - Capex) ₹33 अरब तक पहुंच सकती है, जिससे इसकी वैल्यूएशन आकर्षक बनी हुई है।

टाटा कम्युनिकेशन (Tata Communication) का वित्तीय प्रदर्शन स्थिर बना हुआ है। कंपनी का राजस्व FY24 में ₹2,09,688 मिलियन था, जो FY27 तक ₹2,75,375 मिलियन तक बढ़ने की संभावना है। EBITDA मार्जिन 20.2% से बढ़कर 22.4% होने का अनुमान है, जिससे कंपनी की लाभप्रदता बेहतर होगी।

ICICI सिक्योरिटीज (ICICI Securities) ने टाटा कम्युनिकेशन (Tata Communication) को BUY रेटिंग दी है। इसका टार्गेट प्राइस ₹1,840 तय किया गया है, जो मौजूदा मूल्य से 34% अधिक है। इससे निवेशकों को अच्छे रिटर्न की संभावना है।

ICICI Securities Limited

सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज (Sun Pharmaceutical Industries) ने चेकपॉइंट थेरेप्यूटिक्स (Checkpoint Therapeutics) का अधिग्रहण किया है। यह सौदा 355 मिलियन अमेरिकी डॉलर में हुआ, जिससे कंपनी को कैंसर उपचार दवा Unloxcyt (Cosibelimab) का अधिकार मिलेगा, जिसे USFDA से मंजूरी मिली है।सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज (Sun Pharmaceutical Industries) का राजस्व वित्त वर्ष 2024 में ₹4,82,063 मिलियन था, जो वित्त वर्ष 2027 तक ₹6,20,560 मिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है। कंपनी का EBITDA मार्जिन 26.3% से बढ़कर 28.8% होने का अनुमान है, जिससे इसकी वित्तीय स्थिति मजबूत होगी।ICICI सिक्योरिटीज (ICICI Securities) ने सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज (Sun Pharmaceutical Industries) को BUY रेटिंग दी है और इसका टार्गेट प्राइस ₹1,895 रखा है। यह मौजूदा शेयर मूल्य से 18% अधिक है, जिससे निवेशकों को अच्छा लाभ मिलने की संभावना है।

KRChoksey

Q3FY25 में IndusInd Bank का राजस्व 3.4% बढ़कर ₹21,309 करोड़ हुआ, लेकिन बैंक को ₹1,500-1,600 करोड़ की डेरिवेटिव अकाउंटिंग विसंगति का सामना करना पड़ा, जिससे शुद्ध लाभ प्रभावित हुआ।EBITDA 16.1% घटकर ₹13,311 करोड़ रहा, और शुद्ध लाभ 44.3% गिरकर ₹4,999 करोड़ हो गया। बैंक की संपत्ति गुणवत्ता स्थिर रही, लेकिन NIM 4.3% तक घटा।बैंक की नेतृत्व परिवर्तन और नियामक समीक्षा को ध्यान में रखते हुए KRChoksey ने "HOLD" रेटिंग दी है और ₹687 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Colgate-Palmolive का राजस्व 4.7% बढ़कर ₹1,452 करोड़ हुआ, जिसमें टूथपेस्ट सेगमेंट की वॉल्यूम ग्रोथ ने योगदान दिया। हालांकि, शहरी बाजार में मांग कमजोर रही।EBITDA 3% घटकर ₹454 करोड़ हुआ और मार्जिन 250bps गिरकर 31.3% रह गया, जो उच्च लागत के कारण हुआ। शुद्ध लाभ 2.2% घटकर ₹323 करोड़ हुआ।नए उत्पाद लॉन्च और प्रीमियम सेगमेंट की मजबूत पकड़ को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "ACCUMULATE" रेटिंग दी है और ₹2,730 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Eicher Motors का राजस्व 18.8% बढ़कर ₹4,888 करोड़ हुआ, जिसमें Royal Enfield की बिक्री 19.4% और VECV की बिक्री 1.2% बढ़ी। कंपनी का अंतरराष्ट्रीय कारोबार 106.2% उछला, जिससे ग्लोबल विस्तार को मजबूती मिली।EBITDA 10.2% बढ़कर ₹1,201 करोड़ हुआ, लेकिन मार्जिन 190bps घटकर 24.6% रह गया। शुद्ध लाभ 17.6% बढ़कर ₹1,171 करोड़ हुआ, जो मजबूत बिक्री वृद्धि से समर्थित था।नए उत्पाद लॉन्च, EV विस्तार और वैश्विक विस्तार को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "BUY" रेटिंग दी है और ₹5,665 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Federal Bank का शुद्ध लाभ 5% घटकर ₹955 करोड़ हुआ, जबकि शुद्ध ब्याज आय (NII) 15% बढ़कर ₹2,431 करोड़ रही। बैंक का ग्रॉस एडवांस 15% बढ़ा, जिसमें कृषि ऋण 49% और SME ऋण 20% बढ़े।संपत्ति गुणवत्ता में सुधार हुआ, GNPA 1.95% (Q3FY24: 2.29%) और NNPA 0.49% (Q3FY24: 0.64%) तक घट गया। हालांकि, प्रावधान लागत में 220% YoY वृद्धि से लाभ पर दबाव रहा।नई प्रबंधन रणनीति और बैलेंस्ड ग्रोथ अप्रोच को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "ACCUMULATE" रेटिंग दी है और ₹199 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Happiest Minds Technologies का राजस्व 29.5% बढ़कर ₹531 करोड़ हुआ, मुख्य रूप से BFSI, हेल्थकेयर और रिटेल सेगमेंट में मजबूती के कारण। हालांकि, एडटेक सेगमेंट में नरमी रही।EBITDA 16.1% बढ़कर ₹94 करोड़ हुआ, लेकिन मार्जिन 200bps घटकर 17.7% रह गया, जो नई व्यावसायिक इकाइयों में निवेश और वेतन वृद्धि के कारण हुआ। औसत ग्राहक राजस्व $8.98 लाख (11.1% YoY वृद्धि) तक बढ़ गया।मजबूत सौदों और बढ़ती उपयोग दर को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "HOLD" रेटिंग दी है और ₹756 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Jubilant FoodWorks का राजस्व 18.9% बढ़कर ₹1,611 करोड़ हुआ, जिसमें डिलीवरी सेगमेंट 29.7% बढ़ा, लेकिन डाइन-इन सेगमेंट 2.4% घटा। कंपनी ने 130 नए स्टोर जोड़े, जिससे कुल स्टोर संख्या 3,260 हो गई।EBITDA 10.6% बढ़कर ₹313 करोड़ हुआ, लेकिन मार्जिन 150bps घटकर 19.4% रह गया। शुद्ध लाभ 32.7% गिरकर ₹41 करोड़ हो गया, जिसमें ₹25 करोड़ की असाधारण हानि का प्रभाव था।मजबूत विस्तार और डिजिटल वृद्धि को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "ACCUMULATE" रेटिंग दी है और ₹704 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Jyothy Labs का राजस्व 4% बढ़कर ₹704 करोड़ हुआ, जबकि वॉल्यूम 8% बढ़ा। फैब्रिक केयर और डिशवॉशिंग सेगमेंट ने 9% और 3.6% की वृद्धि दिखाई, लेकिन पर्सनल केयर 3.6% घटा।EBITDA 2% घटकर ₹116 करोड़ हुआ और मार्जिन 110bps गिरकर 16.4% रह गया, मुख्य रूप से मूल्य कटौती और उच्च परिचालन लागत के कारण। कंपनी ने Q4FY25 में कीमतें बढ़ाने की योजना बनाई है।मजबूत ब्रांड पोर्टफोलियो, नए उत्पाद लॉन्च और वितरण विस्तार को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "BUY" रेटिंग दी है और ₹395 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Tata Consumer Products Ltd (TCPL) का राजस्व 16.8% बढ़कर ₹4,444 करोड़ हुआ, जिसमें भारत का व्यवसाय 19.3% और अंतरराष्ट्रीय व्यवसाय 16% बढ़ा। मजबूत चाय और नमक बिक्री ने भारत की वृद्धि को बढ़ावा दिया।हालांकि, EBITDA 1.3% घटकर ₹565 करोड़ हुआ और मार्जिन 230bps घटकर 12.7% रह गया, मुख्य रूप से चाय व्यवसाय में दबाव के कारण। प्रीमियम उत्पादों और नए लॉन्च से भविष्य में सुधार की उम्मीद है।मजबूत ब्रांड पोर्टफोलियो और विस्तार योजनाओं को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,067 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Axis Direct

Mold-Tek अपनी IML प्रिंटिंग क्षमता 40% बढ़ा रहा है और निर्यात बाजार में तेजी देख रहा है। फार्मा पैकेजिंग FY25 में ₹7-8 करोड़ से बढ़कर FY26 में ₹35 करोड़ तक पहुंच सकती है। Aditya Birla Group के लिए ₹10 करोड़ का निवेश कर पेंट पैकेजिंग क्षमता बढ़ाई गई है। स्टॉक का लक्ष्य मूल्य ₹600 (30% अपसाइड) है, जिसमें फार्मा और निर्यात से मजबूत वृद्धि की उम्मीद है।

Axis Direct

Vedanta का डिमर्जर शेयरधारकों और क्रेडिटर्स द्वारा मंजूर हुआ, जिससे छह अलग-अलग लिस्टेड कंपनियां बनेंगी। पूरा प्रोसेस H2FY26 तक पूरा होने की उम्मीद है, लेकिन TSPL का डिमर्जर NCLT ने रोक दिया है। कंपनी का FY24 राजस्व ₹1.43 लाख करोड़ और EBITDA ₹35,198 करोड़ रहा, जिसमें 10% डिविडेंड यील्ड की संभावना है।

Sharekhan

SBI के Q3FY25 नतीजों में शुद्ध ब्याज आय (NII) ₹1,66,714 करोड़ और शुद्ध लाभ (PAT) ₹71,091 करोड़ रहा। बैंक का RoE 17.2% और RoA 1.1% दर्ज किया गया। बैंक ने 14-15% ऋण वृद्धि और 2.9-3% NIMs बनाए रखने का लक्ष्य रखा है। स्थिर परिसंपत्ति गुणवत्ता और कम क्रेडिट लागत से आय में मजबूती बनी रहेगी। Mirae Asset Sharekhan ने "BUY" रेटिंग दी और ₹980 का लक्ष्य मूल्य रखा।

Motilal Oswal

Bharti Hexacom के Q3FY25 नतीजों में समेकित राजस्व ₹85.4 अरब, EBITDA ₹42.1 अरब और शुद्ध लाभ ₹13.8 अरब रहा। FY25-27 के लिए EBITDA CAGR 23% और ARPU CAGR 13% अनुमानित है। कंपनी का टैरिफ हाइक, बाजार हिस्सेदारी वृद्धि और FWA सेवाओं के विस्तार से लाभ होगा। Motilal Oswal ने "BUY" रेटिंग दी और ₹1,625 का लक्ष्य मूल्य रखा।

Motilal Oswal

IndusInd Bank के Q3FY25 नतीजों में शुद्ध ब्याज आय (NII) ₹21,180 करोड़ रही, जबकि परिचालन लाभ ₹14,570 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹6,060 करोड़ रहा। बैंक का EPS 32.3% घटकर ₹77.8 हो गया, और RoE 9.3% तक गिरा। RBI ने MD & CEO का कार्यकाल केवल 1 वर्ष के लिए बढ़ाया, जिससे अनिश्चितता बढ़ी। Motilal Oswal ने "BUY" रेटिंग दी और लक्ष्य मूल्य ₹1,100 रखा।

Geojit BNP Paribas

Bharti Airtel के Q3FY25 नतीजों में समेकित राजस्व 19.1% बढ़कर ₹45,129 करोड़ हुआ, जिसमें भारत का राजस्व 24.6% बढ़कर ₹34,654 करोड़ रहा। EBITDA 21.4% बढ़कर ₹24,597 करोड़ हुआ, और EBITDA मार्जिन 110bps बढ़कर 54.5% हो गया। औसत राजस्व प्रति उपयोगकर्ता (ARPU) ₹245 तक बढ़ा, जबकि शुद्ध लाभ (PAT) 460.9% बढ़कर ₹16,135 करोड़ हुआ। Geojit ने "BUY" रेटिंग दी और ₹1,815 का लक्ष्य मूल्य रखा।

ICICI Securities Limitedt

Inventurus Knowledge Solutions (IKS) के Q3FY25 नतीजों में राजस्व ₹2,680 करोड़ रहा, जबकि EBITDA ₹763 करोड़ (EBITDA मार्जिन 28.5%) और शुद्ध लाभ ₹477 करोड़ दर्ज किया गया। कंपनी का FY25-28E के लिए राजस्व CAGR 20% और EPS CAGR 34% अनुमानित है। Aquity अधिग्रहण से 800+ नए ग्राहक जुड़े, जिससे क्रॉस-सेलिंग ग्रोथ की संभावनाएं बढ़ीं। ICICI Securities ने "HOLD" रेटिंग दी और ₹1,820 का लक्ष्य मूल्य रखा।

ICICI Securities Limited

IndusInd Bank के Q3FY25 नतीजों में शुद्ध ब्याज आय (NII) ₹21,180 करोड़ रही, जबकि परिचालन लाभ ₹14,570 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹6,060 करोड़ रहा। बैंक का EPS 32.3% घटकर ₹77.8 हो गया, और RoE 9.3% तक गिरा। RBI ने MD & CEO का कार्यकाल केवल 1 वर्ष के लिए बढ़ाया, जिससे अनिश्चितता बढ़ी। ICICI Securities ने "REDUCE" रेटिंग दी और लक्ष्य मूल्य ₹850 रखा।

Axis Direct

Fortis Healthcare के Q3FY25 नतीजों में राजस्व ₹6,893 करोड़ रहा, जबकि EBITDA ₹1,268 करोड़ (18.4%) और शुद्ध लाभ ₹645 करोड़ रहा। कंपनी ने 2,000 नए बेड जोड़ने की योजना बनाई है, जिससे कुल क्षमता 6,000+ बेड हो जाएगी। EBITDA मार्जिन FY24-FY27E में 400bps बढ़ने की उम्मीद है। Agilus Diagnostics के पुनर्ब्रांडिंग से लाभ होगा, और FY25E में EBITDA मार्जिन 19% तक पहुंच सकता है। Axis Securities ने "BUY" रेटिंग दी और ₹693 का लक्ष्य मूल्य रखा।

Ventura

LT Foods के Q3FY25 नतीजों में राजस्व 17% बढ़कर ₹2,288 करोड़ हुआ, जबकि 9MFY25 राजस्व 14% बढ़कर ₹6,510 करोड़ रहा। EBITDA 7% बढ़कर ₹263 करोड़ हुआ, लेकिन मार्जिन 11.5% पर स्थिर रहा। शुद्ध लाभ (PAT) 4.7% घटकर ₹145 करोड़ रहा, जो उच्च लॉजिस्टिक्स लागत से प्रभावित हुआ। कंपनी का FY27 तक राजस्व ₹10,678 करोड़ और EBITDA ₹1,548 करोड़ तक पहुंचने का लक्ष्य है। Ventura Securities ने "BUY" रेटिंग दी और ₹611 का लक्ष्य मूल्य रखा।

Sharekhan

NTPC के Q3FY25 नतीजों में राजस्व ₹1,87,005 करोड़ हुआ, जबकि OPM 30.1% पर पहुंचा। समायोजित शुद्ध लाभ (PAT) 6.8% बढ़कर ₹22,223 करोड़ हुआ, और RoE 13.4% दर्ज किया गया। कंपनी FY32 तक 130GW क्षमता और FY27 तक 20GW नवीकरणीय ऊर्जा लक्ष्य पर काम कर रही है। Sharekhan ने "BUY" रेटिंग दी और ₹374 का लक्ष्य मूल्य रखा।

Geojit BNP Paribas

CG Power and Industrial Solutions के Q3FY25 नतीजों में राजस्व 27.1% बढ़कर ₹2,516 करोड़ हुआ, जिसमें औद्योगिक प्रणाली की आय 19.9% बढ़कर ₹1,591 करोड़ और पावर सिस्टम डिवीजन की आय 42.4% बढ़कर ₹920 करोड़ रही। EBITDA 26.3% बढ़कर ₹365 करोड़ हुआ, जबकि मार्जिन 14.5% पर (-10bps) रहा। शुद्ध लाभ (PAT) 21% बढ़कर ₹238 करोड़ हुआ। Geojit ने "BUY" रेटिंग दी और ₹696 का लक्ष्य मूल्य रखा।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में HG Infra Engineering का राजस्व 12% बढ़कर ₹1,509 करोड़ हुआ, जबकि ऑर्डर बुक 57% बढ़कर ₹15,080 करोड़ हो गई। कंपनी ने ₹8,200 करोड़ के नए ऑर्डर 9MFY25 में जोड़े, जिससे भविष्य की मजबूत ग्रोथ की उम्मीद है।कंपनी का EBITDA मार्जिन 16.6% पर पहुंच गया, जो 65bps की वृद्धि दर्शाता है। प्रबंधन ने FY25/FY26 के लिए 15-16% मार्जिन बनाए रखने का लक्ष्य रखा है।मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन और बढ़ती परियोजनाओं को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "BUY" रेटिंग दी है और ₹1,440 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Indian Bank का शुद्ध लाभ 34.6% बढ़कर ₹2,852 करोड़ हुआ, जबकि शुद्ध ब्याज आय (NII) 10.3% बढ़कर ₹6,415 करोड़ हो गई। ग्रॉस एडवांस 9.7% बढ़ा, लेकिन CASA अनुपात 39.7% से घटकर 38.3% हो गया।बैंक की संपत्ति गुणवत्ता में सुधार हुआ, GNPA 4.47% से घटकर 3.26% और NNPA 0.53% से घटकर 0.21% हुआ। प्रावधान कवरेज अनुपात (PCR) 95.9% से बढ़कर 98.09% हो गया।बैंक के मजबूत बैलेंस शीट और बढ़ते डिजिटल कारोबार को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "BUY" रेटिंग दी है और ₹619 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में V-Guard Industries Ltd (VGIL) का राजस्व 9% बढ़कर ₹1,269 करोड़ हुआ, जिसमें इलेक्ट्रॉनिक्स सेगमेंट ने मजबूती दिखाई, लेकिन वायर्स और कंज्यूमर ड्यूरेबल्स पर इन्वेंट्री और तांबे की कीमतों में उतार-चढ़ाव का असर पड़ा।कंपनी का EBITDA मार्जिन 8.2% रहा, जो 50bps घटा, जबकि शुद्ध लाभ 3.4% बढ़कर ₹60 करोड़ हुआ। उच्च विज्ञापन और प्रोमोशन खर्च के कारण मार्जिन पर दबाव बना रहा।भविष्य में, गर्मियों की मांग, सरकारी खर्च और कंस्ट्रक्शन सेक्टर में रिकवरी से ग्रोथ की उम्मीद है। Geojit BNP Paribas ने स्टॉक को "BUY" रेटिंग दी है और ₹393 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Astra Microwave Products (AMPL) का राजस्व 12% बढ़कर ₹259 करोड़ हो गया, जो मजबूत ऑर्डर निष्पादन के कारण हुआ। कंपनी का EBITDA 15% बढ़ा और मार्जिन 29.5% पर स्थिर रहा, जबकि शुद्ध लाभ 9% बढ़कर ₹47 करोड़ हुआ।9MFY25 में कंपनी को ₹674 करोड़ के नए ऑर्डर मिले, जिनमें से 70% रक्षा क्षेत्र से आए। कुल ऑर्डर बैकलॉग ₹1,960 करोड़ का है, जो FY25E बिक्री का 1.4 गुना है। Q4FY25 में ₹350 करोड़ के ऑर्डर मिलने की उम्मीद है।भविष्य में मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन और रक्षा क्षेत्र में विस्तार से ग्रोथ की संभावना है। Geojit BNP Paribas ने स्टॉक को "BUY" रेटिंग दी है और ₹768 का लक्ष्य मूल्य तय किया है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में Kansai Nerolac Paints (KNPL) का राजस्व ₹1,922 करोड़ रहा, जो 0.2% की मामूली वृद्धि दर्शाता है। कमजोर मांग और बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण डेकोरेटिव पेंट्स का प्रदर्शन सुस्त रहा, जबकि इंडस्ट्रियल पेंट्स ने PV और 2W सेगमेंट में मजबूत मांग के चलते अच्छा प्रदर्शन किया।कंपनी का EBITDA मार्जिन 12.2% पर आ गया, जो पिछले वर्ष की तुलना में 49bps घटा। कच्चे माल की बढ़ती लागत और कमजोर प्रोडक्ट मिक्स के कारण ग्रॉस मार्जिन 35.2% तक गिर गया। हालांकि, कंपनी 13-14% EBITDA मार्जिन बनाए रखने की उम्मीद कर रही है।भविष्य में प्रीमियम उत्पादों और इंडस्ट्रियल पेंट्स की मांग से ग्रोथ की उम्मीद है, लेकिन प्रतिस्पर्धा को देखते हुए Geojit BNP Paribas ने "HOLD" रेटिंग दी है और ₹258 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Geojit BNP Paribas

Q3FY25 में ONGC का स्टैंडअलोन राजस्व 3.1% गिरकर ₹33,717 करोड़ हो गया, जिसका मुख्य कारण कच्चे तेल की कीमतों में कमी रही। हालांकि, EBITDA 11.1% बढ़कर ₹17,043 करोड़ हुआ, जिससे मार्जिन 50.5% तक बढ़ गया।कंपनी का कच्चे तेल का उत्पादन 2.2% बढ़कर 4.92 MMT और प्राकृतिक गैस उत्पादन 0.2% बढ़कर 4.97 MMT हो गया। हालांकि, शुद्ध लाभ 16.7% घटकर ₹8,240 करोड़ रह गया, जो तेल की कीमतों में गिरावट और अधिक मूल्यह्रास के कारण हुआ।ONGC ने FY25 के लिए 42.44 MMToE उत्पादन लक्ष्य रखा है और BP के सहयोग से उत्पादन बढ़ाने की योजना बनाई है। Geojit BNP Paribas ने स्टॉक को BUY रेटिंग दी है और ₹261 का लक्ष्य मूल्य तय किया है।

Geojit BNP Paribas

VA Tech Wabag एक चेन्नई स्थित बहुराष्ट्रीय कंपनी है, जो जल और अपशिष्ट जल प्रबंधन में विशेषज्ञता रखती है। Q3FY25 में इसका राजस्व ₹811 करोड़ रहा, जिसमें 15.1% की सालाना वृद्धि हुई। कंपनी ने ₹2,781 करोड़ के नए ऑर्डर प्राप्त किए, जिससे कुल ऑर्डर बुक ₹13,103 करोड़ तक पहुंच गई। हालांकि, बढ़ी हुई लागत के कारण लाभ मार्जिन पर दबाव रहा। Geojit Financial Services ने FY27 के लिए ₹1,571 का टारगेट प्राइस दिया है और स्टॉक को "Accumulate" रेटिंग दी है।

Edelweiss

ACCE भारत में क्रेन निर्माण में अग्रणी कंपनी है, जिसका बाजार में 63% हिस्सेदारी है। कंपनी ने जापान की Kato Works के साथ मिलकर भारी क्रेन निर्माण के लिए संयुक्त उद्यम (JV) किया है। FY25 में इसकी आय ₹5,100 करोड़ तक पहुंची, जिसमें ₹600 करोड़ की अतिरिक्त वृद्धि की संभावना है। हालांकि, भारत में आर्थिक मंदी के चलते बिक्री लक्ष्य FY26 से FY27-28 तक स्थगित हो सकता है।कंपनी का EBITDA मार्जिन FY19-25 के दौरान दोगुना हुआ और अब 17-18% पर स्थिर होने की उम्मीद है। ACCE की वित्तीय स्थिति मजबूत है, 12 वर्षों से लगातार सकारात्मक नकदी प्रवाह (FCF) बना हुआ है। हालांकि, शेयर की कीमत हाल ही में 30% गिरी है और पुनः रेटिंग की संभावना कम है।

KRChoksey

Waaree Energies Ltd भारत की सबसे बड़ी सोलर मॉड्यूल निर्माता कंपनी है, जो FY27 तक अपनी क्षमता 20.9 GW तक बढ़ाने की योजना बना रही है। कंपनी बैकवर्ड इंटीग्रेशन के तहत 6.0 GW सोलर सेल और वेफर मैन्युफैक्चरिंग शुरू कर रही है, जिससे लागत में कमी और मार्जिन में सुधार होगा। Waaree अमेरिका, यूरोप और मिडिल ईस्ट में विस्तार कर रही है, और इसके वित्तीय अनुमानों के अनुसार FY24-27 में राजस्व, EBITDA और शुद्ध लाभ में क्रमशः 31%, 48% और 40% CAGR वृद्धि की उम्मीद है।

Geojit BNP Paribas

Mindspace Business Parks REIT की Q3FY25 में 8% YoY रेवेन्यू ग्रोथ और 11% YoY वितरण वृद्धि हुई। ऑक्यूपेंसी 91% तक बढ़ी, और 5% YoY किराया वृद्धि से रेंटल इनकम मजबूत रही। Geojit ने ₹393 का टारगेट मेंटेन किया है, जो CMP ₹364 से 8% अपसाइड दिखाता है।

Ventura

Q3FY25 में Vardhman Special Steels Ltd (VSSL) का राजस्व 7.4% बढ़कर ₹427 करोड़ हुआ, जो उच्च वॉल्यूम (54,252 टन) के कारण संभव हुआ। हालांकि, OEM प्राइसिंग दबाव और कमजोर मांग के चलते तिमाही आधार पर 13.8% की गिरावट देखी गई।कंपनी का EBITDA 5.5% बढ़कर ₹35.1 करोड़ हुआ, लेकिन QoQ 10.4% की गिरावट देखी गई। EBITDA प्रति टन ₹6,468 रहा। शुद्ध लाभ 1.5% घटकर ₹21.5 करोड़ हुआ, जिसमें नेट मार्जिन 5% पर आया।भविष्य की योजनाओं में ₹300 करोड़ का निवेश, रोलिंग क्षमता विस्तार, नई NDT लाइन और ग्रीन स्टील प्लांट की स्थापना शामिल हैं। Ventura Securities ने स्टॉक को "BUY" रेटिंग दी है और ₹280 का लक्ष्य मूल्य रखा है।

Sharekhan

Q3FY25 में Polycab India का राजस्व 20% बढ़कर ₹5,071 करोड़ हुआ, जिसमें C and W सेगमेंट 12%, FMEG सेगमेंट 43%, और अन्य व्यवसाय 101% बढ़े। EBITDA 28% बढ़कर ₹726 करोड़ हुआ, जिससे ऑपरेटिंग मार्जिन में 78bps की वृद्धि हुई।कंपनी ने अगले 5 वर्षों में ₹6,000-8,000 करोड़ के कैपेक्स की योजना बनाई है, जिससे 4-5x एसेट टर्नओवर की उम्मीद है। SPRING प्रोजेक्ट के तहत Polycab ने GDP ग्रोथ से 1.5-2x अधिक वृद्धि का लक्ष्य रखा है। कंपनी 11-13% C and W और 8-10% FMEG मार्जिन गाइड कर रही है।बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बावजूद, मजबूत बाजार हिस्सेदारी और विस्तार योजनाओं के चलते Mirae Asset Sharekhan ने "BUY" रेटिंग दी है और ₹7,300 का लक्ष्य मूल्य तय किया है।

Geojit BNP Paribas

PB Fintech (PolicyBazaar) की Q3FY25 में 48.3% YoY रेवेन्यू ग्रोथ ₹1,292 करोड़ रही, जिसमें इंश्योरेंस बिजनेस 45.3% YoY बढ़ा और लोन बिजनेस 17.9% गिरा। EBITDA ₹28 करोड़ (Q3FY24: ₹-26 करोड़) हुआ और PAT 92.2% बढ़कर ₹72 करोड़ रहा। Geojit ने स्टॉक के लिए ₹1,530 का टारगेट मेंटेन किया है, जो CMP ₹1,406 से 9% अपसाइड दिखाता है।

Edelweiss

SMS Pharmaceuticals ने Q3FY25 में मजबूत प्रदर्शन किया। कंपनी की आय 15% बढ़कर ₹535 करोड़ हुई, जबकि शुद्ध लाभ 50% बढ़कर ₹49 करोड़ पहुंचा। इबुप्रोफेन उत्पादन क्षमता में विस्तार और परिचालन दक्षता से ग्रोथ को बढ़ावा मिलेगा। एंटी-डायबिटिक और एंटी-रेट्रोवायरल सेगमेंट में स्थिरता देखी गई। कंपनी का EBITDA मार्जिन FY24 में 16.4% से बढ़कर FY26 में 18% होने की उम्मीद है​।

Geojit BNP Paribas

Wipro के Q3FY25 नतीजे मिश्रित रहे। कंपनी का समेकित राजस्व ₹22,319 करोड़ रहा, जो सालाना आधार पर सिर्फ 0.5% बढ़ा। हालांकि, EBITDA 8.4% बढ़कर ₹4,573 करोड़ हो गया, जिससे EBITDA मार्जिन 150bps सुधरकर 20.5% हो गया। शुद्ध लाभ (PAT) 24.7% बढ़कर ₹3,367 करोड़ हो गया। अमेरिका में ग्रोथ जारी रही, लेकिन यूरोप और APMEA क्षेत्रों में गिरावट देखी गई। कंपनी ने 17 बड़े सौदे किए, लेकिन कुल ऑर्डर बुकिंग घटी। विश्लेषकों ने स्टॉक रेटिंग को 'REDUCE' किया और लक्ष्य मूल्य ₹261 निर्धारित किया।

Keynote Capitals Ltd

Baazar Style Retail Ltd (BSRL) पूर्वी भारत में तेजी से बढ़ता वैल्यू फैशन रिटेलर है, जिसके 9 राज्यों और 170 शहरों में 199 स्टोर हैं। कंपनी का फोकस टियर-3 और छोटे शहरों पर है, और यह 45-60 स्टोर सालाना जोड़ने की योजना बना रही है। प्राइवेट लेबल ब्रांड्स का योगदान 9MFY25 में 44% रहा। FY25-27 के दौरान 17% CAGR ग्रोथ का अनुमान है, और Keynote Capitals ने BSRL को ₹331 के BUY टारगेट के साथ 53% अपसाइड की उम्मीद जताई है।

Motilal Oswal

अदानी पोर्ट्स एंड एसईजेड (APSEZ) ने FY25 के पहले 11 महीनों में 7% वृद्धि के साथ 408.7 MMT कार्गो संभाला, जो प्रमुख भारतीय बंदरगाहों की तुलना में दोगुना है। कंपनी का लक्ष्य 2029 तक कार्गो वॉल्यूम को दोगुना करना है, मुख्य रूप से घरेलू बंदरगाहों के माध्यम से। FY24-27 के दौरान कंपनी के राजस्व, EBITDA और शुद्ध लाभ में क्रमशः 14%, 15% और 19% की चक्रवृद्धि वृद्धि (CAGR) का अनुमान है। मोतिलाल ओसवाल ने कंपनी को 'BUY' रेटिंग दी है और ₹1400 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है, जो CMP से 26% ऊपर है।

Geojit BNP Paribas

Geojit Financial Services द्वारा जारी इस रिपोर्ट के अनुसार, Trent Ltd. (टाटा ग्रुप की कंपनी) ने Q3FY25 में 37% की राजस्व वृद्धि के साथ ₹4,535 करोड़ कमाए, जिसमें Zudio और Westside स्टोर विस्तार का बड़ा योगदान रहा। हालांकि, EBITDA मार्जिन 18.5% पर 30bps घटा। कंपनी का शुद्ध लाभ ₹469 करोड़ रहा, जो 37% YoY बढ़ा।ग्रोसरी बिजनेस ‘Star’ ने 25% की वृद्धि दर्ज की। FY24-26E में कंपनी के राजस्व, EBITDA और PAT में क्रमशः 36%, 38% और 42% की CAGR वृद्धि की उम्मीद है।टेक्निकल चार्ट पर, स्टॉक ने ₹4,800-₹4,900 के समर्थन स्तर पर पहुंचकर बॉटम-फिशिंग का अवसर दिया है। लक्ष्य ₹5,800 तय किया गया है।

Geojit BNP Paribas

Prince Pipes & Fittings Ltd (PPFL) की Q3FY25 रिपोर्ट कमजोर रही, जिसमें राजस्व में 6.6% और वॉल्यूम में 3.3% की गिरावट आई। कंपनी ने ₹20 करोड़ का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जिसका मुख्य कारण ₹30 करोड़ का इन्वेंट्री लॉस और नए बाथवेयर सेगमेंट में ₹6 करोड़ का नुकसान था। कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और अधिक इन्वेंट्री स्टॉकिंग से प्रदर्शन प्रभावित हुआ। हालांकि, प्रबंधन को Q4FY25 से सुधार की उम्मीद है, विशेष रूप से रियल एस्टेट और कृषि क्षेत्र में मांग बढ़ने से। Geojit Financial Services ने स्टॉक को "BUY" रेटिंग दी है, और ₹338 का टारगेट प्राइस रखा है, जो वर्तमान कीमत से 24% अपसाइड दिखाता है।

Anand Rathi

Q3FY25 में Sharda Cropchem का राजस्व 26% बढ़कर ₹3,984 करोड़ हुआ, मुख्य रूप से वॉल्यूम ग्रोथ और नए बाजारों में विस्तार के कारण। यूरोप और NAFTA क्षेत्रों में डबल-डिजिट ग्रोथ देखने को मिली, जबकि कीमतों में स्थिरता बनी रही।कंपनी का EBITDA मार्जिन 16.5% पर पहुंच गया, जो पिछली तिमाही से सुधार दर्शाता है। हालांकि, प्राइस हाइक को आगे बढ़ाना चुनौतीपूर्ण रहेगा। वर्किंग कैपिटल स्थिति नियंत्रित बनी हुई है और आगे और सुधार की संभावना है।भविष्य में मजबूत रजिस्ट्रेशन पाइपलाइन और ₹4,000-4,500 करोड़ के कैपेक्स के चलते ग्रोथ जारी रहने की उम्मीद है। Anand Rathi ने स्टॉक को "BUY" रेटिंग दी है और ₹730 का लक्ष्य मूल्य तय किया है।

Geojit BNP Paribas

Geojit BNP Paribas द्वारा जारी रिपोर्ट के अनुसार, Manappuram Finance Ltd. का समेकित AUM साल-दर-साल 9% और तिमाही-दर-तिमाही 3% घटकर ₹42,317 करोड़ हो गया, मुख्य रूप से असुरक्षित ऋण में गिरावट और RBI द्वारा Asirvad MFI पर लगाए गए प्रतिबंध के कारण। Asirvad ने ₹188 करोड़ का नुकसान दर्ज किया, जबकि इसे छोड़कर समायोजित PAT ₹467 करोड़ रहा। समेकित शुद्ध लाभ ₹278 करोड़ रहा, जो साल-दर-साल 51.6% कम है। कंपनी ने Gold Loan और सुरक्षित ऋण व्यवसाय को मजबूत करने की योजना बनाई है, और रिपोर्ट में स्टॉक के लिए ₹222 का लक्ष्य मूल्य दिया गया है।

Geojit BNP Paribas

City Union Bank (CUB) ने Q3 FY25 में 15% की मजबूत ऋण वृद्धि दर्ज की, जबकि जमा 11% बढ़ी। बैंक का शुद्ध लाभ 13% बढ़कर ₹286 करोड़ हुआ, और संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार जारी रहा, जिसमें GNPA 3.36% और NNPA 1.42% पर रहा। बैंक ने MSME ऋणों पर ध्यान केंद्रित कर अपनी स्थिरता बनाए रखी और 12-14% ऋण वृद्धि का लक्ष्य रखा है। Geojit BNP Paribas ने स्टॉक को 'Accumulate' रेटिंग दी है, जिसका लक्ष्य मूल्य ₹167 है।

Geojit BNP Paribas

BEL ने Q3FY25 में शानदार प्रदर्शन किया, जिसमें राजस्व 39% YoY बढ़ा और शुद्ध लाभ 47.3% उछला। EBITDA में 57.5% की वृद्धि हुई और मार्जिन 340bps बढ़कर 28.7% हो गया। कंपनी का ऑर्डर बैकलॉग ₹71,100 करोड़ (FY25E बिक्री का 3x) है, जो अगले 3 वर्षों के लिए स्थिर ग्रोथ सुनिश्चित करता है। FY25 के लिए ₹25,000 करोड़ के ऑर्डर इनफ्लो लक्ष्य को बरकरार रखा गया है। कंपनी की आय FY25E-27E में 17.1% CAGR से बढ़ने की उम्मीद है। Geojit Financial Services ने BEL के लिए ₹324 का टारगेट प्राइस दिया है और स्टॉक को "BUY" रेटिंग दी है।

Geojit BNP Paribas

अशोक लीलैंड ने Q3FY25 में 31% सालाना वृद्धि के साथ शुद्ध लाभ दर्ज किया, EBITDA मार्जिन 12.8% तक बढ़ा। कंपनी ने 30% बाजार हिस्सेदारी बनाए रखी, जबकि ट्रक बिक्री घटी और बस बिक्री 5% बढ़ी। FY26 में वॉल्यूम वृद्धि और मुनाफे में 12% CAGR वृद्धि की उम्मीद है। Geojit BNP Paribas ने लक्ष्य मूल्य ₹251 के साथ ‘खरीदें’ की सिफारिश दी है।

Axis Direct Limited

Navin Fluorine International Ltd. की रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी का CDMO (Contract Development and Manufacturing Organization) सेगमेंट तेजी से बढ़ रहा है, जिससे मजबूत ऑर्डर बुक और भविष्य में अच्छी ग्रोथ की उम्मीद है। स्पेशियलिटी केमिकल्स सेगमेंट में सुधार दिख रहा है, और नए प्रोजेक्ट्स से ग्रोथ को सपोर्ट मिलेगा। हाई-परफॉर्मेंस प्रोडक्ट्स (HPP) में भी कंपनी ने 22% की वृद्धि दर्ज की है। निवेशकों को 4,300 रुपये के टारगेट प्राइस के साथ "BUY" की सिफारिश की गई है, जिससे 10% का संभावित अपसाइड दिख रहा है।

ICICI Securities Limited

ICICI Securities Limited ने Coal India को "BUY" रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस INR 440 रखा है, जो मौजूदा कीमत से 22% अधिक है। FY25 में वॉल्यूम ग्रोथ की चुनौती बनी रहेगी, लेकिन ई-नीलामी कीमतों में स्थिरता है। उत्पादन और डिलीवरी में बाधाएं रही हैं, लेकिन NCL खदानों में नई शुल्क नीति से INR 38bn की अतिरिक्त आय होने की संभावना है। लंबी अवधि में वित्तीय प्रदर्शन में सुधार की उम्मीद है।

ICICI Securities Limited

ICICI Securities Limited ने City Union Bank (CUBK) को "BUY" रेटिंग दी है, और इसका टार्गेट प्राइस INR 200 तय किया गया है, जो मौजूदा कीमत से 34% अधिक है। रिपोर्ट के अनुसार, बैंक की वित्तीय स्थिति में सुधार हो रहा है, और NIM (Net Interest Margin) को स्थिर बनाए रखने के लिए 50-75bps की बचत खाता ब्याज दरों में कटौती की गई है। मैनेजमेंट 12-14% क्रेडिट ग्रोथ की उम्मीद कर रहा है, और नई गोल्ड लोन गाइडलाइंस का ज्यादा असर नहीं होगा। स्टॉक का वैल्यूएशन तीन साल के निचले स्तर पर है, जिससे इसमें निवेश करने का यह सही समय हो सकता है।

Geojit BNP Paribas

Avanti Feeds Ltd. (AFL) का Q3FY25 में 9% YoY राजस्व वृद्धि हुई, जिसमें फ़ीड सेगमेंट की मात्रा में 14% वृद्धि प्रमुख रही, जबकि झींगा निर्यात मात्रा में 4% गिरावट आई। EBITDA 65% YoY बढ़ा, और PAT में 87% YoY वृद्धि हुई। अमेरिका द्वारा भारतीय झींगा निर्यात पर CVD बढ़ाने से प्रतिस्पर्धी दबाव रहेगा, लेकिन AFL के मूल्य-वर्धित उत्पाद इस प्रभाव को संतुलित कर सकते हैं। कंपनी पालतू भोजन और मछली फ़ीड में विविधता लाने पर ध्यान दे रही है। FY24-27E के लिए 6%/22% CAGR की उम्मीद के साथ, AFL को ₹834 के लक्ष्य मूल्य पर "Accumulate" रेटिंग दी गई है।

Geojit BNP Paribas

Coal India Ltd. का Q3FY25 में समेकित राजस्व 1% घटकर ₹35,780 करोड़ रहा, जो कोयले की कीमतों और FSA बिक्री में कमी के कारण हुआ। हालांकि, ई-नीलामी बिक्री 22.1% बढ़ी, लेकिन कीमतें 19.6% घटीं। EBITDA 5% गिरकर ₹12,317 करोड़ हो गया, और मार्जिन 34.4% तक सिकुड़ गया। कंपनी कोयला गैसीकरण और नवीकरणीय ऊर्जा में विस्तार कर रही है। स्टॉक में हाल की गिरावट के कारण, इसे 'HOLD' रेटिंग दी गई है, और लक्ष्य मूल्य ₹393 तय किया गया है।

Motilal Oswal

Bharti Airtel का FCF FY27 तक ₹500 अरब पहुंचने का अनुमान है, जिससे कर्ज कम होगा और डिविडेंड बढ़ सकता है। टैरिफ बढ़ोतरी, 5G रोलआउट पूरा होने और Indus Tower से संभावित इनफ्लो से फंडिंग मजबूत रहेगी। Motilal Oswal ने ₹1,985 का टारगेट दिया है, जो CMP ₹1,580 से 25% अपसाइड दिखाता है।

Geojit BNP Paribas

हिंदुस्तान जिंक लिमिटेड (HZL) ने Q3FY25 में 16.8% की वृद्धि के साथ ₹8,257 करोड़ का अब तक का सबसे अधिक राजस्व दर्ज किया, जो जिंक और सिल्वर की बढ़ती कीमतों से समर्थित था। EBITDA 26.6% बढ़कर ₹4,458 करोड़ हुआ, जबकि शुद्ध लाभ 29.9% बढ़कर ₹2,647 करोड़ हो गया। कंपनी ने उत्पादन लागत को कम करने और नवीकरणीय ऊर्जा के उपयोग पर ध्यान दिया है। सरकार की बुनियादी ढांचे पर जोर देने के कारण जिंक की मांग मजबूत बनी हुई है। स्टॉक को "HOLD" रेटिंग दी गई है, जिसका लक्ष्य मूल्य ₹422 रखा गया है।

Motilal Oswal

DCB Bank की लोन ग्रोथ FY25-27 में 23% CAGR रहने की उम्मीद है, और लोन बुक अगले 3-4 सालों में दोगुनी हो सकती है। RoA 1% तक सुधारने और कम क्रेडिट कॉस्ट (0.5-0.7%) बनाए रखने का अनुमान है। Motilal Oswal ने ₹150 का टारगेट मेंटेन किया है, जो CMP ₹102 से 40% अपसाइड दिखाता है।