Lemon Tree Hotels Share Traget: IDBI Capital ने ₹145 का लक्ष्य मूल्य तय किया, क्या यह एक अच्छा निवेश है?
IDBI Capital ने Lemon Tree Hotels को ₹145 का लक्ष्य मूल्य दिया है और इसे ‘खरीदें’ की सलाह दी है। जानिए क्यों यह निवेश के लिए सही समय हो सकता है और क्या आपको इसमें निवेश करना चाहिए।
Lemon Tree Hotels Ltd. ने अपने Q2FY25 के नतीजों के साथ साबित किया है कि यह कंपनी भारतीय होटल इंडस्ट्री में मिड-स्केल सेगमेंट की एक मजबूत खिलाड़ी है। IDBI Capital ने कंपनी की वित्तीय स्थिरता, विस्तार योजनाओं और प्रबंधन की रणनीति को देखते हुए इसे ‘खरीदें’ की रेटिंग दी है और ₹145 का लक्ष्य मूल्य तय किया है, जो मौजूदा कीमत ₹121 से लगभग 19% अधिक है। कंपनी के हालिया प्रदर्शन और भविष्य की योजनाओं के बारे में जानना आपके निवेश निर्णय में मददगार हो सकता है।
वित्तीय प्रदर्शन में मजबूती
Q2FY25 में Lemon Tree Hotels ने ₹2,680 मिलियन का राजस्व दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की समान तिमाही की तुलना में 21% अधिक है। कंपनी ने ADR (औसत दैनिक दर) को 12% बढ़ाकर ₹5,902 तक पहुंचाया, जिससे परिचालन राजस्व में सुधार हुआ। हालांकि नवीनीकरण के कारण कुछ कमरों की उपलब्धता कम रही, लेकिन इसके बावजूद कंपनी का RevPAR (रेवेन्यू प्रति उपलब्ध रूम) 7% बढ़कर ₹4,035 हो गया। इसके साथ ही, EBITDA मार्जिन 46% तक पहुंचने में सफल रहा, जो परिचालन दक्षता को दर्शाता है। हालांकि, नवीनीकरण के खर्च और अन्य लागतों के कारण PAT (मुनाफा) ₹201 मिलियन रहा, जो साल-दर-साल थोड़ा कम है।
विस्तार और नवीनीकरण से बनेगा भविष्य
Lemon Tree Hotels अपने मौजूदा होटलों के नवीनीकरण और नई संपत्तियों के विस्तार पर बड़ा निवेश कर रही है। प्रमुख प्रोजेक्ट्स में Aurika Mumbai शामिल है, जिसका ध्यान अंतरराष्ट्रीय क्रू और उच्च दर वाले बिजनेस ग्राहकों को आकर्षित करने पर है। कंपनी का लक्ष्य अगले कुछ महीनों में इस होटल की ऑक्यूपेंसी को 60% तक बढ़ाना है। इसके अलावा, दिल्ली, मुंबई और हैदराबाद जैसी जगहों पर बड़े पैमाने पर नवीनीकरण हो रहा है, जिससे आने वाले वर्षों में राजस्व में और तेजी देखने को मिल सकती है। FY25 और FY26 के बीच कंपनी ने नवीनीकरण और विस्तार पर ₹2.5-3 बिलियन का खर्च करने की योजना बनाई है।
कर्जमुक्त होने की दिशा में बड़ा कदम
कंपनी ने Q2FY25 में ₹900 मिलियन का कर्ज चुकाया और अगले 3-4 वर्षों में पूरी तरह से कर्जमुक्त होने का लक्ष्य रखा है। इसके लिए कंपनी अपने फ्री कैश फ्लो (Free Cash Flow) का उपयोग कर रही है। FY26 तक कंपनी का Net Debt-to-Equity Ratio घटकर 0.8x तक पहुंचने की उम्मीद है, जो वित्तीय स्थिरता का संकेत है। कर्ज कम करने की यह रणनीति न केवल कंपनी की बैलेंस शीट को मजबूत करेगी, बल्कि निवेशकों का भरोसा भी बढ़ाएगी।
बाजार की बढ़ती मांग और बेहतर प्रबंधन
भारत में होटल इंडस्ट्री तेजी से बढ़ रही है, खासकर शादियों और सामाजिक आयोजनों के लिए। Lemon Tree Hotels इस मौके का फायदा उठाते हुए अपने होटलों की ऑक्यूपेंसी और दरों में वृद्धि कर रही है। अक्टूबर-नवंबर के महीने में कंपनी ने 15% राजस्व वृद्धि और 20% EBITDA वृद्धि दर्ज की है। इसके अलावा, कंपनी अपनी तीसरी पार्टी फीस को 35% तक बढ़ाने की उम्मीद कर रही है, जिससे राजस्व में और योगदान होगा।
निवेश का अवसर
IDBI Capital ने Lemon Tree Hotels के शानदार प्रदर्शन और दीर्घकालिक रणनीति को देखते हुए इसे ₹145 का लक्ष्य मूल्य दिया है। यदि आप होटल इंडस्ट्री में एक स्थिर और बढ़ते हुए ब्रांड में निवेश करना चाहते हैं, तो Lemon Tree Hotels आपके पोर्टफोलियो के लिए एक बेहतरीन विकल्प हो सकता है। हालांकि, नवीनीकरण से जुड़े खर्च और अल्पकालिक मार्जिन दबाव को ध्यान में रखना जरूरी है।
Lemon Tree Hotels के वित्तीय प्रदर्शन पर एक नजर
Lemon Tree Hotels Ltd. ने वित्तीय सालों में लगातार बेहतर प्रदर्शन किया है। FY22 से FY26E तक कंपनी का Revenue ₹4,022 मिलियन से बढ़कर ₹15,280 मिलियन होने का अनुमान है, जिसमें हर साल औसतन 20-25% की वृद्धि देखी जा रही है। EBITDA में भी दमदार ग्रोथ है, जो FY22 के ₹1,186 मिलियन से FY26E में ₹7,411 मिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है।
| पैरामीटर (Parameter) | FY22 | FY23 | FY24 | FY25E | FY26E |
|---|---|---|---|---|---|
| राजस्व (Revenue) (₹ करोड़) | 4,022 | 8,750 | 10,711 | 13,287 | 15,280 |
| वर्ष दर वर्ष परिवर्तन (YoY Change, %) | 60 | 118 | 22 | 24 | 15 |
| EBITDA (₹ करोड़) | 1,186 | 4,476 | 5,232 | 6,093 | 7,411 |
| वर्ष दर वर्ष परिवर्तन (YoY Change, %) | 94 | 277 | 17 | 16 | 22 |
| EBITDA मार्जिन (EBITDA Margin, %) | 29.5 | 51.2 | 48.8 | 45.9 | 48.5 |
| संशोधित PAT (Adjusted PAT) (₹ करोड़) | (875) | 1,146 | 1,485 | 2,163 | 3,460 |
| EPS (₹) | (1) | 1 | 2 | 2.7 | 4.4 |
| वर्ष दर वर्ष परिवर्तन (YoY Change, %) | (31.2) | (231.0) | 29.6 | 46 | 60 |
| PE अनुपात (PE Ratio, x) | (110.2) | 84.2 | 64.9 | 44.6 | 27.9 |
| डिविडेंड यील्ड (Dividend Yield, %) | - | - | - | - | - |
| EV/EBITDA अनुपात (EV/EBITDA, x) | 95.2 | 25.4 | 21.9 | 18.4 | 14.6 |
| RoE (%) | (10.0) | 13.6 | 16.3 | 20.1 | 25.5 |
| RoCE (%) | 0.4 | 9.9 | 11 | 12.4 | 16.0 |
| Source: IDBI Capital Research | |||||
Disclaimer:
यह रिपोर्ट IDBI Capital के द्वारा Lemon Tree Hotels के स्टॉक्स पर दी गई रिपोर्ट से जानकारी ली गई है। Bazaar Gyaan और लेखक Keshav Jha किसी भी स्टॉक्स या मार्केट में निवेश की सलाह नहीं देते हैं। हमारा उद्देश्य केवल सूचना और समाचार प्रदान करना है। इस रिपोर्ट के लिए अधिक जानकारी के लिए आप IDBI Capital की वेबसाइट या इस पोस्ट के साथ अटैच की गई PDF से प्राप्त कर सकते हैं। इस रिपोर्ट के डिस्क्लेमर के लिए कृपया IDBI Capital की वेबसाइट पर जाएं। इस पोस्ट से संबंधित किसी भी सुझाव या शिकायत के लिए कृपया नीचे दिए गए Bazaar Gyaan के संपर्क सूत्र पर संपर्क करें।
