Keynote Capitals Ltd ने हाल ही में Affle (India) Ltd की Q2 FY25 रिपोर्ट का विश्लेषण करते हुए इसे BUY रेटिंग दी है। रिपोर्ट में कंपनी के शेयरों का ₹2,538 का टारगेट प्राइस रखा गया है, जो वर्तमान बाजार मूल्य ₹1,583 के मुकाबले 60.3% के शानदार अपसाइड की ओर इशारा करता है।

Affle India के प्रदर्शन की मुख्य झलकियां

1. मजबूत राजस्व वृद्धि और विस्तार

• कंपनी ने Q2 FY25 में 26% YoY टॉपलाइन ग्रोथ दर्ज की, जिसमें 95 मिलियन कन्वर्ज़न हासिल हुए।
• CPCU (Cost Per Converted User) रेट ₹57.1 रहा, जिससे ₹5,416 मिलियन का CPCU राजस्व हुआ, जो पिछले साल की तुलना में 35.2% अधिक है।
• विकसित बाजारों (Developed Markets) में भी 27.5% की YoY वृद्धि देखी गई, जो कुल राजस्व का 27% हिस्सा है।

2. मार्जिन का सुधार और ऑपरेटिंग लेवरेज

• EBITDA मार्जिन Q2 FY24 में 20.2% से बढ़कर Q2 FY25 में 20.9% हो गया, जो 65 बेसिस पॉइंट्स की वृद्धि को दर्शाता है।
• PAT मार्जिन ~15% से बढ़कर ~17% तक पहुंच गया।
• Generative AI (GenAI) का उपयोग ऑपरेशन्स को बेहतर बनाने और लागत कम करने के लिए किया जा रहा है, जिससे कर्मचारियों की उत्पादकता और मार्जिन में सुधार हो रहा है।

3. उभरते और विकसित बाजारों में मजबूती

• भारत और अन्य उभरते बाजारों (जैसे ब्राजील, इंडोनेशिया, अफ्रीका) में कंपनी ने 25.3% की YoY वृद्धि दर्ज की, जो कुल राजस्व का 73.4% योगदान करता है।
• विकसित बाजार, विशेष रूप से अमेरिका, में 27.5% की YoY वृद्धि हुई। अमेरिका कंपनी का सबसे बड़ा बाजार बना हुआ है और यह दीर्घकालिक विकास के लिए महत्वपूर्ण है।

4. भविष्य की रणनीति और नवाचार

• Affle ने 15 नए पेटेंट फाइल किए हैं, जिनमें उपभोक्ताओं को अधिक व्यक्तिगत अनुभव प्रदान करने के लिए AI और मशीन लर्निंग का उपयोग शामिल है।
• डिजिटल विज्ञापन के तेजी से बढ़ते अवसरों को देखते हुए कंपनी ने e-commerce, fintech, gaming, और entertainment जैसे हाई-ग्रोथ सेक्टर्स पर फोकस बढ़ाया है।

5. FY25 के लिए प्रबंधन का आत्मविश्वास

• कंपनी ने H1 FY25 में मजबूत प्रदर्शन के आधार पर FY25 में 20%+ राजस्व वृद्धि और EBITDA व PAT में और भी अधिक वृद्धि का अनुमान जताया है।
• अक्टूबर 2024 में मजबूत प्रदर्शन के बाद, Q3 FY25 को साल का सबसे मजबूत तिमाही माना जा रहा है।

Keynote Capitals का दृष्टिकोण

Keynote Capitals के अनुसार, Affle India की रणनीतिक सोच, AI-संचालित समाधान, और वैश्विक डिजिटल विज्ञापन में मजबूत स्थिति इसे दीर्घकालिक सफलता के लिए सर्वश्रेष्ठ स्थिति में रखती है।

• कंपनी का अद्वितीय व्यवसाय मॉडल, मजबूत नेटवर्क इफेक्ट्स, और प्रूडेंट एक्विजिशन रणनीति इसे प्रतिस्पर्धी बनाते हैं।
• डिजिटल विज्ञापन के बढ़ते परिदृश्य में Affle India के पास उभरते और विकसित दोनों बाजारों में विशाल संभावनाएं हैं।

निवेश के लिए सुझाव

Keynote Capitals ने BUY रेटिंग बरकरार रखते हुए निवेशकों को इस शेयर को अपने पोर्टफोलियो में शामिल करने की सिफारिश की है।

• लक्षित मूल्य: ₹2,538 (FY27E EPS का 60x)।
• यह भारतीय और वैश्विक डिजिटल विज्ञापन बाजारों में दीर्घकालिक रिटर्न देने की क्षमता रखता है।

Disclaimer (अस्वीकरण):

यह रिपोर्ट Keynote Capitals Ltd द्वारा प्रकाशित की गई है। Keynote Capitals Ltd (KCL) एक SEBI-Registered Research Analyst है।

1. यह रिपोर्ट केवल सूचना के उद्देश्य से है और इसे निवेश, कानूनी, कर, या लेखा सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए।
2. निवेश से जुड़े जोखिमों को समझें और निवेश निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें।
3. Keynote Capitals और उनके संबंधित व्यक्ति विश्लेषण किए गए शेयरों में वित्तीय हित रख सकते हैं या उनके पास शेयर हो सकते हैं।
4. रिपोर्ट में व्यक्त की गई सिफारिशें स्वतंत्र हैं और संभावित हितों से प्रभावित नहीं हैं।
5. अधिक जानकारी के लिए, कृपया Keynote Capitals की वेबसाइट www.keynotecapitals.com पर जाएं।