Parth Electricals IPO Review

✅ ताकतें (Strengths): Parth Electricals IPO की मजबूती

• 1. मजबूत वित्तीय प्रदर्शन:
  FY23 से FY25 के बीच कंपनी की संपत्तियाँ ₹50.70 Cr से बढ़कर ₹106.76 Cr हो गईं — 110% से अधिक की वृद्धि।
  इसी अवधि में राजस्व ₹65.70 Cr से ₹176.20 Cr हुआ — लगभग 2.7 गुना।
  PAT भी ₹2.45 Cr से ₹10.12 Cr तक पहुँचा। यह बताता है कि कंपनी की ग्रोथ स्थिर और लाभदायक है।
• 2. शानदार Return Ratios:
  ROE और RoNW — दोनों ही 24.92% हैं, जो यह दर्शाते हैं कि कंपनी अपने शेयरहोल्डर फंड से बेहतरीन रिटर्न कमा रही है। यह इंडस्ट्री में टॉप रैंक पर आता है।
• 3. अच्छा EBITDA और PAT Margin:
  कंपनी का EBITDA Margin 10.04% और PAT Margin 5.79% है, जो दर्शाता है कि कंपनी संचालन में लागत पर नियंत्रण बनाए रखती है और लाभप्रदता बनाए रखती है।
• 4. संतुलित Debt/Equity अनुपात:
  कंपनी का Debt/Equity 0.82 है — यह इंगित करता है कि कंपनी का ऋण स्तर नियंत्रित है और फाइनेंसिंग संरचना संतुलित है।
• 5. EPS और Valuation आकर्षक:
  IPO के पहले EPS ₹9.42 और Post IPO ₹7.40 है। इस पर आधारित P/E अनुपात 22.97x है, जो अपने सेगमेंट में कुछ peers की तुलना में उचित है।
  उदाहरण के लिए: RMC Switchgears का EPS ₹30.30 है पर P/E 28.21x है।
• 6. Peer Comparison में आगे:
  Supreme Power Equipment (ROE 20.46%), Shivalic Power Control (ROE 11.00%) और यहां तक कि RMC Switchgears (ROE 29.41%) की तुलना में Parth की RoNW (24.92%) और EPS बेहतर स्थिति में है।

⚠️ जोखिम (Risks): निवेशकों को जिन बातों पर ध्यान देना चाहिए

• 1. Post IPO EPS में गिरावट:
  IPO के बाद EPS ₹9.42 से ₹7.40 हो जाता है, जो शेयरों की संख्या बढ़ने से हुआ है। यदि भविष्य में earning न बढ़े तो इसका असर शेयर मूल्य पर पड़ सकता है।
• 2. Valuation थोड़ा ऊँचा (P/E 22.97x):
  IPO के बाद P/E अनुपात 22.97x है, जो Shivalic (21.58x) से थोड़ा अधिक है और RMC Switchgears (28.21x) के करीब है। यह valuation भविष्य की growth पर आधारित है, न कि केवल मौजूदा प्रदर्शन पर।
• 3. कंपनी का स्केल अभी मध्यम स्तर पर:
  Supreme Power और RMC Switchgears जैसे peers के मुकाबले कंपनी की नेट वर्थ (₹40.59 Cr) और टोटल एसेट्स (₹106.76 Cr) अभी छोटी है।
• 4. मार्केट और ऑर्डर निर्भरता:
  अगर मार्केट में डिमांड या प्रोजेक्ट्स की उपलब्धता घटती है तो कंपनी के revenue और profit margins पर असर हो सकता है।

📌 निष्कर्ष (Conclusion): निवेशकों के लिए संकेत

Parth Electricals का IPO एक मजबूत वित्तीय और स्थिर प्रदर्शन वाली कंपनी का ऑफर है। इसका RoNW और ROE उच्च हैं, Debt नियंत्रित है और Margins संतुलित हैं।

हालांकि, Post IPO EPS में गिरावट और थोड़ा ऊँचा Valuation कुछ निवेशकों के लिए चिंता का कारण हो सकता है।

जिन्हें मध्यम अवधि की ग्रोथ और सेक्टर में भरोसा है, उनके लिए यह IPO एक अच्छी निवेश संभावना हो सकता है।