JSW Cement IPO Review

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JSW Cement IPO Peer Comparison

JSW Cement IPO की तुलनात्मक जानकारी

JSW Cement Ltd. की तुलना समान सूचीबद्ध कंपनियों के साथ। (31 मार्च 2025 तक)

कंपनी का नाम	EPS (बेसिक)	EPS (डायल्यूटेड)	NAV (₹)	P/E (x)	RoNW (%)	P/BV अनुपात	वित्तीय विवरण
JSW Cement Limited	-1.16	-1.16	23.85	—	-4.85	—	Consolidated
Ultratech Cement Limited	205.30	205.13	2,403.71	59.56	8.54	5.08	Consolidated
Ambuja Cements Limited	17.00	16.96	218.00	35.97	7.80	2.80	Consolidated
Shree Cement Limited	311.18	311.18	5,969.32	97.77	5.21	5.10	Consolidated
Dalmia Bharat Limited	36.42	36.42	926.34	60.39	3.93	2.37	Consolidated
JK Cement Limited	111.44	111.44	788.03	58.39	14.14	8.26	Consolidated
The Ramco Cements Limited	11.53	11.53	314.82	103.50	3.66	3.80	Consolidated
The India Cements Limited	153.23	153.23	328.95	2.38	-1.41	1.11	Consolidated

JSW Cement IPO विवरण

JSW Cement IPO उद्देश्य

क्रमांक	इश्यू का उद्देश्य	अपेक्षित राशि (₹ करोड़ में)
1	राजस्थान के नागौर में एक नया एकीकृत सीमेंट यूनिट स्थापित करने की लागत का आंशिक वित्तपोषण	800.00
2	कंपनी द्वारा लिए गए कुछ बकाया ऋणों का पूर्ण या आंशिक पूर्व भुगतान / पुनर्भुगतान	520.00
3	सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्य	–

JSW Cement Ltd. - वित्तीय विवरण (Restated Consolidated)

JSW Cement Ltd. - वित्तीय जानकारी (Restated Consolidated)

31 मार्च 2025 और 31 मार्च 2024 के बीच JSW Cement Ltd. की कुल आय में 3% की गिरावट आई, जबकि कर पश्चात लाभ (PAT) में 364% की गिरावट हुई।

वित्तीय मापदंड	31 मार्च 2025	31 मार्च 2024	31 मार्च 2023
संपत्तियाँ	₹12,003.94	₹11,318.91	₹10,218.61
कुल आय	₹5,914.67	₹6,114.60	₹5,982.21
कर पश्चात लाभ (PAT)	₹-163.77	₹62.01	₹104.04
EBITDA	₹815.32	₹1,035.66	₹826.97
नेट वर्थ	₹2,352.55	₹2,464.68	₹2,292.10
रिज़र्व और सरप्लस	₹1,287.31	₹1,399.06	₹1,296.66
कुल ऋण	₹6,166.55	₹5,835.76	₹5,421.54

राशि ₹ करोड़ में

IPO Financial KPI – Cash Ur Drive & JSW Cement

JSW Cement Ltd. IPO Financial KPI

KPI as of Mon, Mar 31, 2025

Market Capitalization: ₹20,041.46 करोड़

KPI (Key Performance Indicator)	Value
Return on Equity (ROE)	-6.90%
Return on Capital Employed (ROCE)	7.05%
Debt/Equity Ratio	0.98
Return on Net Worth (RoNW)	-4.85%
PAT Margin	-2.77%
EBITDA Margin	13.78%
Price to Book Value	6.16
EPS (₹)	-1.31 (Pre IPO) / -1.20 (Post IPO)
P/E Ratio (x)	-112.61 (Pre IPO) / -122.38 (Post IPO)

रंगों का संकेत:
🟢 Strong: मजबूत प्रदर्शन या बहुत अच्छा संकेतक
🔵 Moderate: औसत से बेहतर, स्थिर प्रदर्शन
🔴 Negative: कमजोर या जोखिमपूर्ण संकेतक

IPO ताकतें और जोखिम - JSW Cement IPO

✅ ताकतें (Strengths): JSW Cement IPO की प्रमुख मजबूतियाँ

1. संपत्तियों में निरंतर वृद्धि:
कंपनी की कुल संपत्ति FY23 में ₹10,218.61 करोड़ थी, जो FY24 में बढ़कर ₹11,318.91 करोड़ हुई और FY25 में ₹12,003.94 करोड़ तक पहुँच गई। यह लगभग 17.5% की बढ़त दर्शाता है और यह संकेत देता है कि JSW Cement अपने परिचालन और विस्तार की दिशा में मजबूत कदम उठा रही है। निरंतर एसेट बिल्ड-अप, कंपनी के स्थायित्व और बुनियादी मजबूती का संकेत है।
2. नेट वर्थ में स्थिरता:
कंपनी की नेट वर्थ FY23 में ₹2,292.10 करोड़ थी, जो FY24 में ₹2,464.68 करोड़ तक बढ़ी। हालाँकि FY25 में यह ₹2,352.55 करोड़ रही — फिर भी यह एक स्थिर पूंजी आधार को दर्शाती है। यह इस बात का संकेत है कि JSW Cement अपनी पूंजी संरचना को संतुलित बनाए हुए है, भले ही लाभप्रदता में कुछ अस्थायी उतार-चढ़ाव रहे हों।
3. EBITDA और संचालन दक्षता:
FY25 में EBITDA ₹815.32 करोड़ रहा, जबकि FY24 में ₹1,035.66 करोड़ और FY23 में ₹826.97 करोड़ था। कंपनी का EBITDA Margin FY25 में 13.78% रहा, जो इंडस्ट्री के हिसाब से प्रतिस्पर्धी माना जा सकता है। यह दर्शाता है कि कंपनी संचालन स्तर पर दक्ष है और लागत नियंत्रण तथा उत्पादन कुशलता में मजबूत है।
4. ग्रोथ-उन्मुख IPO उद्देश्य:
JSW Cement अपने IPO से ₹800 करोड़ राजस्थान के नागौर में एक नया इंटीग्रेटेड सीमेंट प्लांट स्थापित करने में लगाएगी। यह दीर्घकालिक विस्तार और उत्पादन क्षमता बढ़ाने की दिशा में एक निर्णायक पहल है, जिससे आने वाले वर्षों में राजस्व और बाजार हिस्सेदारी में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है।
5. कर्ज चुकाने की रणनीतिक पहल:
IPO का ₹520 करोड़ हिस्सा मौजूदा उधारी को चुकाने में उपयोग किया जाएगा। इससे न केवल ब्याज लागत में कमी आएगी, बल्कि कंपनी का डेब्ट-इक्विटी अनुपात और भविष्य का नकदी प्रवाह भी बेहतर हो सकेगा। यह निवेशकों के लिए कम जोखिम और अधिक वित्तीय स्थिरता की दिशा में एक सकारात्मक संकेत है।
6. JSW ग्रुप का ब्रांड समर्थन:
JSW Cement, JSW ग्रुप का हिस्सा है — जो भारत का एक प्रमुख और प्रतिष्ठित औद्योगिक समूह है। ब्रांड का भरोसा, कॉर्पोरेट गवर्नेंस में पारदर्शिता और समूह की वित्तीय क्षमता इस कंपनी को इंडस्ट्री में एक अलग पहचान देती है।
7. प्रतिस्पर्धी संचालन ढाँचा:
कंपनी की लागत संरचना और रणनीतिक लोकेशन पर आधारित यूनिट्स इसे लॉजिस्टिक्स में बेहतर बनाते हैं। यह लंबी अवधि में मार्जिन को बनाए रखने और डिमांड क्षेत्रों में पहुंच सुनिश्चित करने में मदद करता है।

⚠️ जोखिम (Risks): JSW Cement IPO से जुड़े संभावित खतरे

1. PAT में भारी गिरावट:
FY23 में कंपनी का PAT ₹104.04 करोड़ था, जो FY24 में घटकर ₹62.01 करोड़ रह गया और FY25 में ₹-163.77 करोड़ का घाटा दर्ज किया गया। यह करीब 364% की गिरावट है। यह नुकसान लागत में वृद्धि, कम मांग, या संचालन में अस्थायी रुकावटों का संकेत हो सकता है। लगातार गिरते मुनाफे से निवेशकों की धारणा पर नकारात्मक असर पड़ सकता है।
2. नकारात्मक रिटर्न संकेतक:
FY25 में Return on Equity (ROE) -6.90% और Return on Net Worth (RoNW) -4.85% रहा — यह स्पष्ट करता है कि कंपनी अपनी पूंजी से सकारात्मक रिटर्न नहीं अर्जित कर पा रही है। ये संकेतक संस्थागत निवेशकों के लिए चिंता का कारण हो सकते हैं।
3. कर्ज का उच्च स्तर:
FY25 में कंपनी की कुल उधारी ₹6,166.55 करोड़ रही, जो उसकी Net Worth (₹2,352.55 Cr) से काफी अधिक है। इसका मतलब है कि कंपनी पर वित्तीय दवाब बना रह सकता है, विशेष रूप से अगर नकदी प्रवाह प्रभावित हो। Debt/Equity अनुपात 0.98 है, जो इंडस्ट्री औसत के मुकाबले थोड़ा ऊँचा है।
4. PAT Margin में गिरावट:
FY25 में PAT Margin -2.77% रहा, जबकि पिछले वर्षों में यह पॉजिटिव था। इस गिरावट से यह स्पष्ट होता है कि कंपनी को लाभप्रदता बनाए रखने में मुश्किल आ रही है, जो उत्पाद मूल्य निर्धारण, लागत नियंत्रण या डिमांड से जुड़ा हो सकता है।
5. कमजोर तुलना में प्रतिस्पर्धी प्रदर्शन:
JSW Cement का EPS -1.16 है, जबकि Ultratech, Ambuja, Shree Cement और JK Cement जैसे प्रतिस्पर्धियों के EPS 17 से लेकर 311 तक हैं। इसी तरह JSW Cement का NAV प्रति शेयर ₹23.85 है, जबकि दूसरों का ₹200+ से ₹5,900+ तक है। ये आँकड़े इसे मार्केट में कमज़ोर स्थिति में रखते हैं।
6. बढ़ती प्रतिस्पर्धा:
भारतीय सीमेंट सेक्टर में Ultratech, Shree Cement, Ambuja जैसी कंपनियाँ पहले से ही मजबूत स्थिति में हैं। JSW Cement को अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए उन्हें कीमत, गुणवत्ता या वितरण में मात देनी होगी — जो चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
7. नए प्लांट से तत्काल राजस्व नहीं:
IPO से जो फंड ग्रोथ के लिए इस्तेमाल हो रहे हैं, उनका असर कम से कम 1-2 वर्षों के बाद ही राजस्व में दिखेगा। इस अंतराल के दौरान कंपनी को मजबूत प्रदर्शन दिखाना कठिन हो सकता है, जिससे शेयर बाजार में मूल्यांकन प्रभावित हो सकता है।

⚠️ यह लेख केवल सूचना के उद्देश्य से प्रस्तुत किया गया है। इसमें दी गई जानकारी निवेश सलाह नहीं है। निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श अवश्य लें।

IPO

Company	Open	Close	Issue Size
BSE SME OPEN Ravelcare Ltd.	Dec 1	Jan 2	₹24.10 Cr
NSE SME OPEN Invicta Diagnostic	Dec 1	Nov 3	₹28.12 Cr
NSE SME OPEN Clear Secured	Dec 1	Dec 3	₹85.60 Cr
BSE SME OPEN Astron Multigrain	Dec 1	Dec 3	₹18.40 Cr
NSE SME OPEN Speb Adhesives	Dec 1	Dec 3	₹33.73 Cr
BSE SME OPEN Exato Technologies	Nov 28	Dec 2	₹37.45 Cr
BSE SME OPEN Purple Wave	Nov 28	Dec 2	₹31.45 Cr
BSE SME OPEN Logiciel Solutions	Nov 28	Dec 2	₹36.30 Cr
BSE SME CLOSE Mother Nutri	Nov 26	Nov 28	₹39.59 Cr
BSE SME CLOSE K K	Nov 26	Nov 28	₹28.50 Cr
BSE SME CLOSE SSMD Agrotech	Nov 25	Nov 27	₹34.09 Cr
MAIN LISTED Sudeep Pharma	Nov 21	Nov 25	₹95.00 Cr
MAIN LISTED Excelsoft Technologies	Nov 19	Nov 21	₹500.00 Cr
BSE SME LISTED Gallard Steel	Nov 19	Nov 21	₹37.50 Cr
MAIN LISTED Capillary Technologies	Nov 14	Nov 18	₹877.50 Cr
MAIN LISTED Fujiyama Power	Nov 13	Nov 17	₹828.00 Cr
MAIN LISTED Tenneco Clean	Nov 12	Nov 14	₹3,600.00 Cr
BSE SME LISTED Mahamaya Lifesciences	Nov 11	Nov 13	₹70.44 Cr
MAIN LISTED PhysicsWallah IPO	Nov 11	Nov 13	₹3,480.71 Cr
BSE SME LISTED Workmates Core2Cloud	Nov 11	Nov 13	₹69.84 Cr
MAIN LISTED Emmvee Photovoltaic	Nov 11	Nov 13	₹2,900.00 Cr

IPO GMP

IPO	GMP	Est. Listing
Sme Open Exato Technologies	₹150	₹290.00 (107.14%)
Sme Open Ravelcare SME	₹52	₹182.00 (40.00%)
Sme Open Logiciel Solutions	₹40	₹233.00 (20.73%)
Sme Open Neochem Bio	₹14	₹112.00 (14.29%)
Sme Open Helloji Holidays	₹14	₹132.00 (11.86%)
Sme Open Clear Secured	₹12	₹144.00 (9.09%)
Sme Open Astron Multigrain	₹2	₹65.00 (3.17%)
Sme Open Purple Wave	₹0	₹126.00 (0.00%)
Sme Open Invicta Diagnostic	₹0	₹85.00 (0.00%)
Sme Open Speb Adhesives	₹0	₹56.00 (0.00%)
Sme Closed SSMD Agrotech	₹0	₹121.00 (0.00%)
Sme Closed Mother Nutri	₹0	₹117.00 (0.00%)
Sme Closed K K	₹0	₹38.00 (0.00%)
Mainline Upcoming Meesho	₹47	₹158.00 (42.34%)
Mainline Upcoming Aequs	₹45	₹169.00 (36.29%)
Sme Listed Gallard Steel	₹63	₹213.00 (42.00%)
Mainline Listed Sudeep Pharma	₹121	₹714.00 (20.40%)
Mainline Listed Capillary Technologies	₹55	₹632.00 (9.53%)
Mainline Listed Excelsoft Technologies	₹4	₹124.00 (3.33%)
Mainline Listed Fujiyama Power	₹1	₹229.00 (0.44%)