Astral Ltd Share Traget 2025: क्या ₹1,810 के प्राइस से 47% की उछाल हो सकती है? Anand Rathi ने दिया बहुत बड़ा ₹2,666 का Target!
Report PDF
अनंद राठी ने अपनी हालिया रिपोर्ट में Astral Ltd. के लिए Target Price को ₹2,666 तक बढ़ा दिया है और इसे “Hold” से अपग्रेड कर “Buy” की Rating दी है। यह निर्णय Astral की मजबूत Long-Term Growth Potential और Management की Growth-Oriented Strategies के आधार पर लिया गया है। रिपोर्ट के मुताबिक, Astral का मौजूदा शेयर मूल्य ₹1,810 है, जिससे यह लक्ष्य मूल्य करीब 47% अधिक है। कंपनी ने चुनौतीपूर्ण परिस्थितियों के बावजूद Stable Performance दिया है और निकट भविष्य में बेहतर परिणामों की उम्मीद की जा रही है।
Astral ने FY24-FY27 के दौरान 18% Revenue Growth (CAGR), 22% EBITDA Growth, और 24% Net Profit Growth का अनुमान लगाया है। यह कंपनी की व्यापक Expansion Plans, Product Innovation, और Geographic Expansion Strategies की वजह से संभव हुआ है। Astral का EBITDA Margin FY27E तक बढ़कर 18% होने की उम्मीद है, जो FY24 में 16.3% था।
कंपनी का मुख्य व्यवसाय Plumbing है, जिसमें FY25 में 10-15% Volume Growth की संभावना जताई गई है। इसके अलावा, Paints और Adhesives जैसे नए Segments में Astral ने अच्छा प्रदर्शन किया है। FY25 के लिए Paints और Adhesives में 15% Revenue Growth का अनुमान है, जो नए Markets में Entry और Product Launch के कारण है। Astral ने हाल ही में Hyderabad में नया Plant शुरू किया है और O-PVC और PTMT Plastic Taps जैसे नए Products लॉन्च कर अपने Product Portfolio को मजबूत किया है।
Astral की Balance Sheet भी काफी मजबूत है। कंपनी के पास ₹2.7 Billion का Net Cash Reserve है, जिसे वह अपने ₹1 Billion CapEx और भविष्य की Expansion Plans में निवेश करेगी। हालांकि, Raw Material की कीमतों में अस्थिरता और नई Production Capabilities में Delay संभावित Challenges के रूप में देखे जा रहे हैं।
Astral की Long-Term Growth Potential में Investors को भरोसा दिलाने वाले कुछ अन्य Factors हैं:
- कंपनी का Brand Value
- Innovative Product Launches
- प्रमुख Markets के निकट Production Plants की स्थापना
- व्यापक Distribution Network
इन वजहों से, अनंद राठी ने Astral के लिए Target Price को ₹2,666 तक बढ़ा दिया है, जो FY27E EPS के 68.75x के आधार पर है। यह मौजूदा ₹1,810 के Share Price से लगभग 47% अधिक है।
वित्तीय प्रदर्शन और भविष्य की उम्मीदें (Anand Rathi रिपोर्ट के आधार पर)
| Particulars | FY23 | FY24 | FY25E | FY26E | FY27E |
|---|---|---|---|---|---|
| Sales (Rs m) | 51,585 | 56,414 | 64,522 | 75,906 | 92,845 |
| Net Profit (Rs m) | 4,714 | 5,461 | 6,291 | 7,906 | 10,432 |
| EPS (Rs) | 17.5 | 20.3 | 23.4 | 29.4 | 38.8 |
| P/E (x) | 101.7 | 87.8 | 76.2 | 60.7 | 46.0 |
| EV / EBITDA (x) | 58.5 | 51.7 | 44.6 | 35.8 | 27.5 |
| P/BV (x) | 17.7 | 15.0 | 12.8 | 10.7 | 8.8 |
| RoE (%) | 18.7 | 18.5 | 18.1 | 19.2 | 21.0 |
| RoCE (%) after tax | 17.6 | 17.4 | 17.6 | 18.6 | 20.4 |
| Dividend Yield (%) | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 |
| Net Debt / Equity (x) | (0.2) | (0.2) | (0.2) | (0.3) | (0.4) |
| Source: Company, Anand Rathi Research | |||||
विस्तृत विश्लेषण (Anand Rathi रिपोर्ट के आधार पर)
Anand Rathi ने Astral Ltd. के लिए FY24-FY27 के दौरान 18% CAGR (Compound Annual Growth Rate) के साथ राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया है। इसके साथ ही, EBITDA में 22% की वृद्धि और शुद्ध लाभ में 24% की वृद्धि का अनुमान है। इस दौरान कंपनी का EPS FY27 तक ₹38.8 तक पहुंचने की संभावना जताई गई है, जो FY25 के अनुमानित ₹23.4 से 65% अधिक है।
Astral का मुख्य व्यवसाय प्लंबिंग है, जिसमें FY25 में 10-15% वॉल्यूम ग्रोथ का अनुमान है। इसके अलावा, कंपनी ने पेंट्स और एडहेसिव्स जैसे नए सेगमेंट्स में भी अच्छा प्रदर्शन किया है। इन नए क्षेत्रों में 15% राजस्व वृद्धि का अनुमान है, जो नए बाजारों में विस्तार और उत्पादों के लॉन्च से आएगी। कंपनी ने हाल ही में हैदराबाद में एक नया प्लांट शुरू किया है और O-PVC तथा PTMT प्लास्टिक टैप्स जैसे नए उत्पादों की शुरुआत की है, जो उसकी प्रतिस्पर्धा में बढ़त हासिल करने में मदद करेंगे।
Astral की बैलेंस शीट मजबूत है और इसके पास ₹2.7 बिलियन का शुद्ध नकद भंडार है, जो कंपनी की विस्तार योजनाओं और ₹1 बिलियन के कैपेक्स में सहायक होगा। EBITDA मार्जिन में भी सुधार की संभावना है, जो FY27E तक 18% तक बढ़ने का अनुमान है।
हालांकि, कंपनी को कच्चे माल की कीमतों में उतार-चढ़ाव और नई उत्पादन क्षमताओं में देरी जैसी चुनौतियों का सामना हो सकता है, लेकिन कंपनी के पास ब्रांड वैल्यू, नवीन उत्पादों की लॉन्चिंग, और व्यापक वितरण नेटवर्क के कारण यह चुनौतियां पार करने की क्षमता है।
कुल मिलाकर, Astral Ltd. दीर्घकालिक निवेश के लिए एक आकर्षक अवसर प्रदान कर रही है। कंपनी के मजबूत वित्तीय प्रदर्शन और भविष्य में उच्च विकास की उम्मीदों को देखते हुए, यह एक स्थिर और लाभकारी निवेश साबित हो सकता है।
