खरीदें Navin Fluorine International Ltd; लक्ष्य ₹4,300: Axis Securities
संक्षेप:-
Navin Fluorine International Ltd (NFIL) ने CDMO और HPP सेगमेंट में मजबूत वृद्धि दर्ज की है, और कंपनी ने भविष्य में महत्वपूर्ण विस्तार योजनाएं बनाई हैं। Axis Securities ने ₹4,300 का लक्ष्य मूल्य तय किया है, जो कंपनी की दीर्घकालिक विकास और प्रदर्शन को देखते हुए 10% की संभावित वृद्धि को दर्शाता है।
Navin Fluorine International Ltd (NFIL) ने अपने CDMO और HPP (High-Performance Products) सेगमेंट में मजबूत वृद्धि दर्ज की है। कंपनी का CDMO व्यवसाय Q3FY25 में 8% YoY बढ़ा, जिसमें एक ठोस ऑर्डर बुक देखी गई। European CDMO डिवीजन को हाल ही में एक प्रमुख अमेरिकी ग्राहक से एक स्केल-अप ऑर्डर मिला, और कंपनी ने FY27E तक US$ 100 मिलियन का राजस्व लक्ष्य दोहराया है।
स्पेशलिटी केमिकल्स सेगमेंट में भी रिकवरी के संकेत मिले हैं। NFIL ने Dahej और Surat प्लांट्स में क्षमता उपयोग बढ़ाया है और अगले दो तिमाहियों में दो नए अणुओं (molecules) को लॉन्च करने की योजना बनाई है। Dahej प्लांट, जिसमें ₹540 करोड़ का निवेश हुआ है, ने नवंबर 2024 में उत्पादन शुरू कर दिया था, और Surat प्लांट से पहली डिलीवरी Q4FY25 में होने की उम्मीद है।
आउटलुक
HPP सेगमेंट में Q3FY25 में 22% YoY की वृद्धि दर्ज की गई, मुख्य रूप से उच्च वॉल्यूम और बेहतर मूल्य प्राप्ति के कारण। रेफ्रिजरेंट गैसों की मांग और मूल्य निर्धारण में मजबूती देखी जा रही है, जिससे कंपनी को इस अवसर का लाभ उठाने का मौका मिलेगा। कंपनी ने Q4FY25 में 4,500 मीट्रिक टन R32 क्षमता को चालू करने की योजना बनाई है और FY26 में AHF परियोजना की शुरुआत की जाएगी।
Navin Fluorine की FY24-27E के दौरान EBITDA CAGR 37% और शुद्ध लाभ CAGR 37% रहने का अनुमान है। FY27E में ROE 19% और EV/EBITDA 20.2x रहने की संभावना है। वर्तमान मूल्यांकन को देखते हुए, कंपनी का स्टॉक FY26E/FY27E EV/EBITDA पर 25.3x/20.2x के आकर्षक स्तर पर ट्रेड कर रहा है।
Axis Securities ने NFIL के लिए ₹4,300 प्रति शेयर का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है, जो वर्तमान बाजार मूल्य से 10% की संभावित वृद्धि दर्शाता है। कंपनी की दीर्घकालिक वृद्धि योजनाएँ, परिचालन दक्षता और बाजार विस्तार की रणनीति इसे एक मजबूत निवेश अवसर बनाती हैं।
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