Venus Pipes and Tubes के शेयर पर Buy की राय, 1700 रुपये का टारगेट: आनंद राठी

Venus Pipes and Tubes ने बीते पांच वर्षों में अपनी उत्पादन क्षमता को 4.1 गुना बढ़ाकर 38,400 टन कर लिया है। अब कंपनी अपने अगले विस्तार चरण में हाई-ग्रेड स्टेनलेस स्टील, टाइटेनियम-वेल्डेड ट्यूब, फिटिंग और सीमलेस पाइप के निर्माण पर ध्यान दे रही है, जिससे इसकी कुल क्षमता 46,800 टन तक पहुंचने की उम्मीद है। यह विस्तार कंपनी को भारतीय और वैश्विक बाजार में अपनी पकड़ मजबूत करने में मदद करेगा।

FY20-24 के दौरान Venus Pipes and Tubes ने अपनी बाजार हिस्सेदारी 3.6% से बढ़ाकर 6.2% कर ली है। इस अवधि में कंपनी ने ~28% का वॉल्यूम CAGR हासिल किया, जिससे उसने अपने प्रतिस्पर्धियों को पीछे छोड़ दिया। उत्पादन क्षमता में वृद्धि के साथ-साथ, कंपनी की बिक्री और लाभप्रदता में भी सुधार हुआ है।

Seamless पाइप सेगमेंट में बैकवर्ड इंटीग्रेशन को मजबूत करने के लिए कंपनी ने ‘मदर होलो पाइप’ के उत्पादन पर जोर दिया है। इसका सीधा असर इसकी आपूर्ति श्रृंखला पर पड़ा है, जिससे बाहरी स्रोतों पर निर्भरता कम हुई और लागत प्रभावी समाधान प्राप्त हुआ। इस रणनीति ने कंपनी की लाभप्रदता को बढ़ावा दिया, जिससे FY23-24 में EBITDA मार्जिन में लगभग 570 बेसिस पॉइंट्स का सुधार देखने को मिला।

आने वाले वर्षों में Venus Pipes and Tubes की तेज़ी से ग्रोथ करने की उम्मीद जताई जा रही है। FY24-27 के दौरान कंपनी की 24% की राजस्व वृद्धि, 26% की EBITDA वृद्धि और 28% की APAT CAGR का अनुमान लगाया गया है। कंपनी अपने विस्तारित उत्पादन क्षमता, विविध उत्पाद पोर्टफोलियो, बेहतर बैकवर्ड इंटीग्रेशन, घरेलू बाजार में बढ़ती हिस्सेदारी और निर्यात में वृद्धि से लाभान्वित होगी। इसके अलावा, कच्चे माल के आयात पर एंटी-डंपिंग ड्यूटी (ADD) और काउंटरवेलिंग ड्यूटी (CVD) लागू होने से भी कंपनी को प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त मिलेगी।

ब्रोकरेज फर्म आनंद राठी ने Venus Pipes and Tubes पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखते हुए इसे ‘BUY’ रेटिंग दी है और ₹1700 का टारगेट प्राइस तय किया है। निवेशकों के लिए यह एक आकर्षक अवसर साबित हो सकता है, क्योंकि कंपनी अपनी विकास रणनीति के साथ बाज़ार में आगे बढ़ रही है।